小树时代（深圳前海小树时代互联网金融服务有限公司）是为年轻人提供金融服务的大型综合平台。深圳前海小树时代互联网金融服务有限公司于2014年在深圳前海注册成立，注册资本为1000万元。小树时代为专注于年轻人的互联网金融服务平台。

  但张俊看来，这是一个增量市场，蛋糕在不断做大，而且在>拍拍贷锁定的平均>贷款额1万的领域中，竞争并不那么激烈，因为在小额层面上只有纯平台的低成本运作才能盈利。

  据拍拍贷数据，目前中国有中小微企业4,800万，呈金字塔形分布，最顶端是中型企业，向下依次是小型企业、微型企业和个体户，贷款需求分别是小于500万，小于100万，10到100万及2到10万不等。

  拍拍贷现在的服务主体是占据金字塔70%的底部两层，即部分微型企业及个体户的贷款需求，拍拍贷的借款限额和期限也是基于服务主体的贷款需求而设定。如今，拍拍贷40%的借款用户为小微企业主，这一群体的贷款金额占据了平台总交易量的80%。

  凭借着庞大的用户量，拍拍贷计划用交易规模突破交易限额带来的弱势。然而拥有6年行业大数据的拍拍贷却只瞄准底层市场，这让很多人不免质疑其线上信审和风控系统的承受力。

  不担保

  纯平台式P2P运作不仅代表全部业务线上完成，更意味着平台不能介入交易，不吸储，不放贷，同样不提供>出借担保。

  本金担保或本息垫付是中国P2P公司吸引用户的主要砝码，一旦出借者的借款出现严重逾期，平台将向出借人垫付未归还的剩余出借本金或本息（具体操作依各公司规则而异），从而保证出借人的本金安全。

  拍拍贷是目前中国唯一一家不提供担保的P2P公司，在与出借人签订的电子合同中明确标明，平台对收益及本金不提供任何形式的担保，一切>风险由出借人自己承担。很多人将拍拍贷的政策视为逃避责任，是不为自己的信审结果负责的自私行为。由此流失的出借人不占少数。

  尽管如此，张俊不担保的立场并未改变。他解释说，一旦提供担保，平台便介入交易过程，P2P形式就变成了类似>金融机构提供担保的间接融资，而平台便成为风险的聚集地。不仅如此，平台原本无限杠杆的优势也会瞬加瓦解，交易量要受到资本金的限制，否则就有崩塌的风险。

  为了留住用户，替代担保政策，拍拍贷对出借人实行本金保障。

  然而，网络上有关拍拍贷苛刻本金保障条件的议论不占少数――要成功出借50个以上借款列表（同一列表的多次投标视为一次），同时每笔借款的成功借出金额必须小于5,000元且小于列表借入金额的1/3。一位出借人表示，要想达到平台的本金保障条件并不容易，他要花费大量的时间来筛选可信借款人，再进行多次小额而分散的出借操作。

  6年前拍拍贷担负着普及概念和教育市场的任务，张俊认为现在任务转变了，正是要通过本金保障的分散出借条件来培养用户的分散出借理念，做聪明的独立出借人。

  金融脱媒是未来的大方向，平台化P2P运作是顺势之举。

  然而在当今中国市场，线上线下结合和担保P2P模式占据了主流，拍拍贷的生存环境正日益紧张，如何在竞争对手的围剿中将平台优势转化成实际的用户资源和交易量是拍拍贷的当务之急。