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  春节过后，很多家庭开始了新一年的智投工具，购买银行>网贷产品成为其中一项重要选择。据Wind数据显示，2012年全年我国各类商业银行共发行>银行网贷产品已超过了3万款比2011年全年发行数量增幅达近30%。

  然而银行网贷产品并非稳赚不赔，据了解，春节前夕有部分>出借者在招商银行某网点门前“声讨”招商银行是骗子，其中一女子称买20万网贷产品到期只拿到13万，亏损达35%。向招行上述支行求证此事，该行桂姓行长回应称此事已得到妥善处理。招行网贷产品何以出现如此严重亏损？梳理了近年来招商银行网贷产品的情况，发现该行网贷产品发行数量巨大，其中也曾有多个产品出现巨亏。

  招行7款QDII产品5款亏损

  通过查询招行网站发现，2007年-2008年集中出海的7款招行QDII网贷产品，运营五年来仍有5款网贷产品处于亏损状态。

  截止2012年底7款产品中亏损最多的为“招银商品指数出借组合”，浮亏34.10%，接下来是景顺中国>基金浮亏28.60%，富达基金-中国焦点基金亏损15.63%，德盛总回报亚洲股票基金浮亏11.58%，摩根斯坦利亚洲股票基金亏损2.58%；邓禄普亚洲增长基金和全球核心+卫星双引擎增长组合则实现5.47%和1.30%的浮盈。

  2012年底招商银行QDII（代客境外网贷产品）收益表现（来源：招商银行网站）

  ·“十八大”金融领域出借机会分析特刊·2013-2017年中国村镇银行出借分析及前景预测报告·2013-2017年中国农村商业银行出借分析及前景预测...·2013-2017年中国中小银行市场出借分析及前景预测...·2013-2017年中国银行保险市场出借分析及前景预测...更多相关研究报告>>此外，招商银行2011年代销的一款信托产品巨亏29%，也在2013年初遭到客户的强烈投诉和媒体曝光，据招商银行私人银行部客户李先生透露，自己在2011年通过招行购买其代销的《中诚信托？证大金兔1号股权出借集合资金信托计划》账面浮亏29%。

  “商品指数出借组合”四年多亏损32.5%

  在招行7款网贷产品中“商品指数出借组合”亏损最多，五年来浮亏超过30%，给出借者造成巨大损失。通过招行网站查询，该网贷产品于2008年5月23日成立，主要出借于包括商品类基金、债券类基金、货币市场基金和先进类资产等金融资产。其中出借于罗杰斯国际商品指数TM的公募基金不少于总资产净值的80%。该产品截止到2013年2月19日净值为0.6750，成立四年多来，浮亏超过32.5%。

  通过梳理还发现，2009年很多海外商品基金净值几近翻倍，但招银“商品指数出借组合”反弹显得相当无力，其净值只是回到0.6以上。2010年全球大宗商品基本仍维持涨势，但招银“商品指数出借组合”净值只勉强上涨到0.7。2011年该网贷产品最高曾达到0.8左右的净值，随后全球大宗商品价格急转向下，该网贷产品又陷入亏损加大的局面。截止到2013年2月19日该产品净值仅为0.6750。

  据《普益标准-银行网贷能力排名》，2012年度，银行网贷产品发行能力排名前10位的银行依次是：中信银行、民生银行、建设银行、中国银行、上海浦东发展银行、招商银行、工商银行、华夏银行、交通银行和平安银行。招行在国内银行网贷产品发行能力上排名第六，力压中国工商银行。

  从收益能力上来看，普益数据显示2012年度招商银行收益能力排名第3位，在纳入排名的72家银行中，该行到期产品平均EI值（到期收益率/同期限理论存款利率）较为靠前，平均EI值的波动范围相对也较小。到期产品数量多达901款，在纳入排名的银行中居第9。

  银行网贷产品>风险总体可控监查力度或将强化

  2012年6月，中国银行董事长肖钢撰文称，银行采用“发新偿旧”来满足到期网贷产品的兑付，本质上是“庞氏骗局”，此言一出，银行网贷风险引发各方广泛讨论。

  国务院发展研究中心金融研究所副所张巴曙松博士认为，银行网贷产品的监管力度有可能强化，重点在不恰当宣传、不规范运作的资金池、不透明、自营与代理不分及风险等。

  巴曙松撰文指出，中国网贷产品市场尚处于培育发展阶段，风险可控、总体平稳，但需要进一步规范。一些重要环节和领域的风险不容忽视，这包括：滚动发行、期限错配中可能存在的流动性风险；资金池类产品的信息不透明和资产安全风险，与此同时，还存在银行表外业务风险可能向表内传导的可能性。未来银行网贷产品需逐步完善相关监管法规，明确相关法律关系，酝酿对银行开办网贷产品实行专营牌照管制，推动银行资本对网贷产品的覆盖等。