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  国有大行在传统信贷领域的优势，并未延续到新兴的网贷市场。

  普益财富日前统计显示，2012年，我国针对个人发行的银行>网贷产品数量达2.8万余款，较2011年上涨25.84%，发行规模达24.71万亿元，较2011年增长45.44%，发行数量和发行规模创历史新高。

  一方面，银行网贷市场在急剧膨胀，另一方面，市场格局也在逐渐洗牌，呈现小行逐渐“侵蚀”大行地盘的现象。以发行数量论，2012年城商行市场占比大幅上升6.21个百分点，至25.36%。

  收益率大幅走低

  从2005年以来，我国>银行网贷产品得到了快速发展，年平均规模增长接近100%。截至2012年9月末，银行网贷产品余额为6.73万亿元，较2011年末的4.59万亿增长47%。

  从2012年全年的情况来看，在银监会发文规范超短期产品发行之后，一个月以内期限的超短期网贷产品急剧萎缩，1个月至3个月期产品成主流。在2012年发行的2.8万余款网贷产品中，1个月及以下期限的银行网贷产品发行数量为1371款，市场占比由27.99%下降为4.85%；1个月至3个月期限产品发行量出现井喷，由2011年的34.47%增长至55.23%。

  一位股份制银行金融市场部人士对《第一财经日报》表示，随着央行在2012年6月和7月两次下调基准利率，整个市场资金面趋于宽松，各类型商业银行发行的网贷产品预期收益率在2012年均呈现下降态势。1个月以下期产品预期收益率在区间3.45%～4.36%；1个月至3个月期产品预期收益率在区间4.05%～5.09%；3个月至6个月期产品预期收益率在区间4.32%～5.31%；6个月至1年期产品预期收益率在区间4.43%～5.61%；1年以上期产品预期收益率在区间5.26%～8.58%。

  而与中资银行网贷产品收益率逐季度下降不同，外资银行由于网贷资金>出借运作方式不同于中资银行，其开发的产品多为结构性产品和QDII产品，故受国内利率变化的影响相对较小。

  小行高成本“逆袭”

  “这一两年，特别是2011年，各家银行网贷产品都出现了一个大幅度的增长。”一位国有大行个人金融部负责人曾对本报表示，若银行不发行网贷产品，已经拉过来的存款都有可能被其他行的网贷产品抢走。

  国有大行的这种心态，恰恰反映了其在网贷产品上的追赶情景。

  “一开始出借产品市场由中型股份制银行垄断，后来大银行才开始跟进。”东方证券银行业分析师金麟在其研究报告中称，大银行存款业务特别是储蓄存款的市场份额更大，担心网贷产品的发行会分流自身存款、抬高负债成本。相比之下，中小股份制银行则没有这些顾虑，相反，将网贷产品视为可能吸引存款流入的手段。

  整个2012年，以发行数量论，股份制银行市场占比37.57%，微降1.67个百分点；国有控股银行市场占比28.14%，大幅下降6.3个百分点。此消彼长，城商行的市场占比大幅上升6.21个百分点，至25.36%；农村金融机构的市场占比也增长了1.97个百分点。

  值得注意的是，城商行、农村金融机构抢占大行地盘的方式，主要依靠提高产品收益率的方式。

  “去年我们的产品，基本上都能够保持在4.5%以上，今年有的产品还有超过5%的。”一位城市商业银行客户经理告诉本报，“高的收益率更能够吸引当地的客户，可以沉淀存款。”

  根据普益财富的统计，国有控股银行发行产品的平均预期收益率由2012年1月份最高点4.93%下滑至10月份的3.48%，股份制银行由1月份最高点5.21%下滑至11月份的4.30%，城商行由1月份最高点5.32%下降至6月份的4.73%，7月至11月开始保持稳定在4.56%附近。

  “随着利率市场化的推进，各家银行揽储压力增加毋庸置疑，目前除了网贷产品渠道之外，并无更好的渠道来吸引客户。”某股份制银行北京分行出借人士分析称，因此城商行以较高的网贷收益率来吸引客户，尽管有不计成本之嫌，不过也属无奈。而该人士预计，城商行较高的网贷收益率，在2013年还会保持。

  “组合出借类”产品激增

  数据显示，2012年商业银行发行的信贷类网贷产品的占比已经从2011年的1.99%下降到0.22%。债券与货币市场类、>票据资产类、股权出借类和其他类发行量占比也都有不同程度的下降，其中债券与货币市场类下降3.82个百分点，幅度最高，票据资产类产品也下降3.32个百分点。

  “信贷类产品现在基本上银行都没有怎么做了，2012年组合类产品发得更多一些。不少组合类网贷产品的投向中会有部分是信贷，而这样可以提升网贷产品的收益。”一家股份制银行网贷师曾对本报表示，在监管层对网贷产品出台多项政策之后，组合类网贷产品成为银行打“擦边球”的渠道。

  去年银行组合出借类网贷产品的发行量达到11226款，较2011年增加4838款，同比增长75.47%。组合出借类网贷产品出借的标的通常会包含债券、银行间市场等，而>信贷资产、信托贷款、收益权等投向会被放在这类网贷产品当中。

  事实上，银行网贷产品“资金池—资产池”运营模式的风靡，也带动了组合出借类网贷产品的激增。此模式下，银行就像个采购员，采购证券、货币市场工具、票据、信贷资产等，将其虚拟地置入一个池子内。银行同时对应地建立一个“资金池”，把客户募集的资金放入该池中来对接采购来的资产。

  上述股份制银行网贷师也表示，组合出借类产品的存在也便于银行通过“资金池—资产池”的模式来配置网贷产品的资金。