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  (中国电子商务研究中心讯)以>余额宝为代表的互联网>网贷热潮兴起，最先挑动的是银行网贷业务的神经，因为它们都对储蓄存款具有较强的替代作用。从>出借的特性看来，由于定位面对不同的客户群体，目前两者并不构成直接的竞争关系，但着眼未来，余额宝等网络网贷对传统>银行网贷产品的潜在影响不可小觑。

  网络网贷无实质创新

  支付宝正式推出余额宝后，犹如在网贷市场上投下一颗重磅炸弹，一经推出就显示出强大的吸金能力。与此同时，余额宝引领的网贷，更是成为直接分流银行网贷市场的搅局者。

  研究人员表示，虽然余额宝的本质是一款>货币基金，但其有着不同于传统货币基金的创新之处。余额宝实现了货币基金的赎回，赎回资金实时进入支付宝账户中，流动性较传统货币基金更强。正是由于余额宝的这一优势，网贷的概念一时风行，众多出借人纷纷转投网络网贷的“怀抱”。

  那么，网络网贷对银行网贷有何影响或冲击？

  相关人士表示，早在余额宝产生之前，很多基金公司的货币基金就已经具备赎回功能，但由于基金公司推广力度不够，导致很多出借者对这一功能没有了解。而余额宝借助其强大的平台，将货币基金本以具备的特点很好地宣传给出借者，使货币基金在网贷市场得到了它应有的关注度和参与度。

  银率网分析师认为，目前层出不穷的网络网贷，不过是一场货币基金在网贷市场的“大反攻”，其本质还是网络平台与货币基金的结合，并没有多大创新，其实用户通过网银或基金公司网上直销平台，同样可以购买到货币基金，而且选择范围更大。

  “网络网贷其实不是什么新鲜事儿，余额宝的出现从一定程度上提高了消费者对于网络网贷的关注度，可以说消费者又多了一个网贷途径，但对于出借者的出借决策不会带来什么影响。”山西财经大学国际金融系讲师张宏彦表示。

  紧随着余额宝的步伐，市场上各种“宝”纷至沓来。东方财富(300059)旗下的天天基金网推出了“活期宝”和“定期宝”，数米基金和众禄基金分别推出的“数米现金宝”和“众禄现金宝”，同花顺(300033)推出了“收益宝”……各种互联网现金网贷工具的潮涌，是否预示着银行网贷往昔“一股独大”的荣光已不再？

  银率网分析师认为，随着普通出借者对货币基金认识的逐渐深入，会有更多的人选择货币基金作为现金管理工具，这无疑是对银行网贷资金的分流。但是，在目前基金销售的渠道中，银行占80%份额，银行会优先考虑网贷产品的销售，渠道的垄断地位，再加上国内出借者对银行的天然信赖情结都是支持银行网贷“一股独大”的资本。就当前货币基金的市场规模、扩张速度以及出借者成熟度而言，市场上的各种“宝”还很难撼动银行网贷的垄断地位。

  出借方式各有利弊

  可能不少出借者会问，网络网贷和银行网贷有何差异？两者各有哪些优劣势？

  研究人士表示，从收益率来看，作为一种本质上的货币基金，以余额宝为代表的各种“宝”，其收益是根据每日的实际出借收益进行分配。就回报率而言，市场上的各类“宝”，评估其收益水平的还是基金惯用的7日年化收益率。而银行网贷产品的收益率水平，则是标准的年化收益率概念。如果要做比较的话，则余额宝等产品的7日年化收益率的波动性更强，多随着市场环境的改变呈现出波段式的变化，而银行网贷产品的收益率水平则相对稳定。

  银率网网贷分析师认为，首先，两者的出借标的不同，当前绝大多数网络网贷出借的是货币基金，由基金公司发行，出借于货币市场工具，如一年以内的银行定期存款、大额存款、期限在一年以内的债券回购和中央银行票据等；而银行网贷产品由银行发行，网贷资金由银行运作，主要出借于银行间市场。

  其次，以网络网贷为代表的货币基金出借门槛低，一般1000元就可以出借，个别基金100元就可以出借，而且流动性高，可以随时申购、赎回，更重要的是风险较低。但劣势是收益率不固定，极端情况下也会发生亏损。相对于此，银行网贷产品的优势是有固定预期收益率，风险低，但是期限固定，流动性差，且门槛高。

  年轻人更适合网络网贷

  从具体的出借角度看，目前的网络网贷产品和银行网贷产品相比，虽然都有替代银行储蓄的趋向，但两者定位不同，面向的出借者人群也有所差异。对于消费者来说，如何针对个人需求选择适合自己的网贷方式？

  网贷规划师表示，银行网贷产品的定位是稳健，因而其面对的客户也是风险承受能力相对较低的人群。加上银行网贷产品大多具有一定的出借期限，流动性相对较弱，故而更加适合那些中长期的出借需求。而互联网发售的那些网贷产品，由其货币基金的本质决定了其在流动性上更胜一筹，因此，对于那些出借股票、贵金属以及做生意的出借者来说，较为符合他们的口味。

  同时，上述人士认为，长期来看，网络网贷产品的收益率水平将更多地呈现出波动态势。一旦遇到央行向市场大量投放资金，或者是遇到巨额赎回的情况，这类产品收益率的下降也无可避免。因此，从风险承受力来看，出借这类产品的人群应该是风险偏好相对较高的年轻人。

  银率网分析师建议，出借者需要根据自身需求，选择不同网贷方式。对资金流动性和安全性要求高的，可以选择货币基金作为现金管理工具。对收益和安全要求高的，可以选择银行网贷产品。（来源：《中国保险报》文/苏洁）