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  深圳商报记者朱丽华

  工行、建行等11家管理计划就市场开售了。昨日记者从工行深圳市分行获悉，目前该行已经推出网贷直投产品—“多享优势”系列产品—网贷管理计划A款”。这也意味，银行网贷资产管理业务试点正式开启。深圳一银行网贷业内权威人士称，银行独立发行资产管理计划将节省此前的“通道费”，>出借者有望受益。未来，这种方式或成为银行发行>网贷产品的主流。

  网贷产品开始去通道化

  日前有消息传出，银监会上月批准了包括工行、建行、交行、平安、民生、光大、中信、浦发、招商、兴业以及渤海银行在内的11家银行试点债权直接融资工具和独立发行资产管理业务。10月8日，中信银行公告称，银监会业务创新监管协作部批准其首批网贷资产管理业务试点资格，掀开了试点大幕。

  深圳一大型银行网贷业务相关负责人对本报记者称，目前这个细则还没有出台。银行可以不用借助信托或者券商等通道发行网贷产品，这对银行来说推出网贷产品将更为便捷。同时，这一方式减免了原来银行所支付“通道费”成本，这也会使得网贷客户收益有望提高。

  业内人士普遍认为，商业银行进军大资管，首当其中影响的是信托的通道业务。中金公司分析称，通道价值正在接受生死考验。因为一方面银行网贷可不经通道直接出借，另一方面银行网贷本身可作为通道使用。此外，由于网贷管理计划产品可以出借债权，且公布净值，收益率预期比>货币市场基金更高，因此将对货币市场基金和债券型基金造成冲击。

  工行已经发行首单产品

  记者从工商银行官网获悉，该行向净资产达到600万元人民币及以上的客户推出一款名为“中国工商银行超高净值客户‘多享优势’系列产品—网贷管理计划A款”的网贷产品。昨日深圳分行相关人士向记者证实，目前该行推出的两款专项网贷管理计划出借于网贷直接融资工具，分别为中国工商银行“工银财富”多享优势系列产品—网贷管理计划A款、B款，是主要出借于“网贷直接融资工具”的开放式、净值型、固定期限类网贷产品。

  记者从工行网站上发布的网贷管理计划A款产品说明书获悉，该产品属于非保本浮动收益型，出借者认购起点为10万元，计划发行规模为75亿元。与常见的网贷产品预期收益率略有不同，该产品属于开放式、净值型产品，每月开放一次，每周公布一次净值，存续期2年，可公告延期。

  深圳工行相关人士称，该网贷产品主要出借于收益性与流动性兼顾的“网贷直接融资工具”，该出借工具易交易转让，既具有普通项目资产收益高的特点，又具有债券易变现的高流动性和信息公开透明的优势。产品所出借产经过工行严格审批和筛选，安全性高。

  刚性兑付会打破？

  >银行网贷产品一向被视为低>风险的网贷产品，因而“刚性兑付”成为出借者对银行网贷产品一向印象。据悉，所谓资管计划，每个项目要独立开户、独立资产负债表、损益表，出借者在享受高利率的同时，还要承担破产的风险。9月份银监会主席表示，银行网贷业务本质是受出借人委托而开展的债权类直接融资业务。可建立专营机制，按照相应标准对资金募集、投放、风险等进行严格管理，主要赚取管理费，严禁利润分成，严禁风险兜底，严禁“脱实向虚”。那么银行正式开启独立发行资产管理计划，是否会影响的银行网贷产品的“刚性兑付”呢？

  中金公司此前表示，银行资产管理计划仍是网贷产品一种，只是相比普通银行网贷产品，采取SPV（特殊目的公司）形式运作，使银行网贷风险隔离，不再有刚性兑付性质，变成真正的代客业务，类似于公募基金的净值化产品。

  深圳一银行网贷业内人士对记者表示，这一举措名义上是改变了网贷产品刚性兑付概念，但事实上还要看各家银行对风险的偏好。目前看来，每一家银行都会非常珍惜自己的信誉，“刚性兑付”短期内还难以被打破。