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  7月25日，包括>宜信重庆分公司在内的五家重庆P2P网贷公司接到当地>金融办等监管部门的整改通牒：清理债权债务退出市场。据悉，其中一家网贷公司已被注销，其余四家被要求逐笔清退现有债权债务，共计4.86亿元。

  此次被叫停的公司包括行业内成交额最大，布点最多的>宜信公司。据了解，宜信每月借贷总额超过1亿元，全国员工总数近2万，其主要采取线下经营模式，网站只用于信息展示，具体借贷业务通过网贷代理线下寻找客户完成。

  相关监管部门表示这五家P2P网贷公司涉嫌违规从事金融活动，非法聚集资金方式主要有以下三种：一是向出资人担保并承诺固定收益、参与借贷、销售网贷产品，涉及金额1.07亿元；二是以入股出借公司形式私下承诺年固定收益，涉及金额3.34亿元；三是发行销售附固定收益回报的商业预付卡聚集资金，吸收的资金并未直接进入借款人账户，而是进入公司或其法定代表人账户，再向不特定对象放款，涉及金额0.42亿元。

  面对重庆监管部门的指控，宜信集团当日即发表了声明，称宜信自创立来一直“在法律法规允许的范围内积极开展金融创新，严格控制信用>风险和操作风险”，并表示重庆分公司各项工作正常进行，继续合法合规地为广大个人及小微企业主提供信用咨询服务。

  宜信还称，长期以来公司“与央行等相关监管机构保持积极沟通，定期报送业务发展情况，深入探讨行业自律与监管，为行业健康发展建言献策。”

  目前中国有网贷公司2000多家，发展规模参差不齐，而迅速扩张的行业规模使得行业乱象日益暴露。由于参与资金的运作，一些P2P网贷公司打破了网贷的界线，使公司性质由第三方中介转为吸储和放款的金融机构，而没有金融经营资质使之直接构成非法集资。

  宜信当下遭遇的最大挑战在于是否触犯了“非法集资”的法律红线。据重庆监管部门公布，宜信的经营模式具体表现为借款人将资产抵押给网贷公司，公司先行放款给借款人，再将其对借款人的高息放款打包，设计成不同期限和回报率的“网贷产品”卖给出资人，以赚取息差。

  据《法治周末》报道，目前效仿宜信模式的中国网贷公司多达五六百家，甚至超过了主攻线上模式的网贷公司的数量。

  网贷行业的另一重风险在于使用公司或公司法人账号进行交易。通过公司内部账号进行操作让整体业务产生黑箱，难以消除资金被挪用、侵占和隐匿等风险。去年7月，“淘金贷”上线5天后负责人便携款潜逃的丑闻就曾给网贷行业在资金账户的使用上敲响了警钟。

  中国人民银行征信中心副主任王晓蕾于7月27日在第四届中国小额贷款创新论坛上表示，从目前的操作流程来说，P2P模式确实存在非法集资的可能，目前一些比较大的机构没有发生风险，可能是建立在公司的内部管理、平台运行个人道德的基础上。

  但在王晓蕾看来，作为给中国未来的金融领域带来很大变革的P2P模式，整个风险控制特别是宏观风险控制，建立在个别人的道德基础上显然是不可以的，随着第三方支付平台的发展，支付技术可以解决挪用资金或者非法集资的问题。此外，P2P还有一个很重要的风险，就是自己的信用风险管理。

  在此次五家公司被查处的背后，值得追问的是，是否还有类似的违规风险操作正在进行？宜信重庆公司的“违规操作”是否在其他地方分公司也存在类似情况呢？

  据了解，宜信公司自2006年创立于北京，目前已经在上海、广州、深圳、沈阳和大连等中国40多个城市建立了全国性服务网络。据以往媒体报道，多地的宜信分公司都以专业网贷机构的形象出现，与网贷平台无过多关联。

  据《第一财经日报》报道，广州宜信分公司的具体业务与贷款并无直接关系，具体包括购买信托网贷产品，债权转让和成立有限合伙基金三类业务；第三类业务又分为两种方式，一是由>信托公司成立信托计划，再由基金来购买信托产品，二种是直接采用有限合伙的形式，募集资金进行出借。

  报道中还称，宜信在操作模式上也趋向一家网贷公司，购买信托产品的资金出借人并不和宜信发生资金往来，而是进入信托公司指定的银行专户，公司只是提供专业咨询服务；而债权转让和成立合伙基金业务的资金则进入宜信账户，但公司不直接贷款，出借人以公司作为通道，购买对方的相关产品。