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  在诸多平台中，似乎只有>拍拍贷在坚持P2P借贷中介的本质。

  文/本刊记者詹晨摄影/胡军

  不久前，在拍拍贷平台上逾期1263天，刷新了逾期还款纪录的一位借款人终于把钱还上了。本以为在网上借款后可以无成本消失的他，在去银行申请按揭贷款时被拒，原因就是银行信贷员在网上检索到了他的欠款信息。

  创办拍拍贷至今，创始人张俊一直在做减法。得益于他和他的团队把重心锁定在平台的>风险评估体系上，拍拍贷的坏账率由最高时期的近4%一路降至现在的1.2%。

  作为国内最早的P2P（个人对个人）>网贷平台之一，张俊把拍拍贷定位为纯粹的撮合方，并不为>出借人提供担保、介入交易，目前平台交易月总量超过8000万元，这和后期成立的部分P2P平台周成交量即破亿相去甚远。

  在诸多平台中，似乎只有拍拍贷在坚持P2P借贷中介的本质。

  尤努斯的启发

  早在2006年，张俊和他的大学同学顾少丰从微软离职，一起创办了视频网站菠萝网。在Web2.0的火热背景下，他们用了四个月的时间就让网站的日均访问量突破百万。随之而来的是更深层次的思考，持续的商业价值来源于社会价值，视频网站更多为娱乐所用，并不具备太大的社会价值。

  张俊想做的不是锦上添花，而是雪中送炭。就这样，他一边做着网站，一边寻找新的项目机会。直到2006年下半年，诺贝尔和平奖得主尤努斯和他的乡村银行给了张俊新的启发。他不禁思考，如果把消费信贷搬到网上，为有需求的人提供金融服务，这块市场前景有多大？

  从2007年初，张俊开始筹备网站，2007年6月18日，拍拍贷正式上线，这是国内最早把陌生人间的借贷生意搬到互联网平台上。

  张俊把这种生意形象地比作“趴在地上捡硬币”，与此对应的是银行“坐在沙发上数钱”。

  方向有了，路并不好走。运营之初，张俊跟众多互联网和金融界的朋友交流，其间碰撞出很多火花：有人建议张俊做债权转让，实现金额和期限的错配，迅速扩大规模；有人建议引入担保公司、保险（放心保）公司，建立大平台；也有人建议在平台开发类似于Facebook那样的功能，增强用户黏性。

  这些想法张俊都有尝试，有些是基于政策风险的考量，最终放弃，有些是时机不对，布局太早，效果不明显，也被砍掉。这些试错的过程也令张俊明白，创业公司的早期阶段一定要做减法，聚焦在业务核心领域。

  摸索下来，张俊和他的团队把重心放在研究反欺诈和信用评估系统。他认为这些通过技术手段就可以解决。

  拍拍贷的风险把控完全通过线上。借款人在网站上提交申请，经过平台自动化认证“验明真身”，接着通过打电话或者核对视频进行人工验证，审核通过后借款需求被挂在网上，出借人可以选择出借几百至上万元，满标后拍拍贷复核，交易最终达成。

  对于逾期不还款的借款人，逾期超过五天拍拍贷会电话催收，超过三十天则在平台上曝光借款人信息。

  张俊告诉记者，平台上曝光的黑名单能用百度直接检索，而借款人逾期后还款平台也会及时将黑名单撤下。目前拍拍贷注册人数超过150万，平均每月增长15万新注册用户。

  谈及平台交易规模，张俊表示，交易量等于平均单笔金额乘以用户的借款频次，拍拍贷的单笔金额较小，1万元左右，平均期限是6个月，拍拍贷希望通过控制用户的借贷频次帮助用户积累信用。

  盈利模式上，拍拍贷实行单向收费，根据期限不同对借款人收取借款金额的2%～4%作为服务费。目前平台坏账率在1.2%，张俊对坏账率的定义为逾期90天未还的当笔本金总额与成交总额之比。

  纯平台的尴尬

  纯线上运营的模式为拍拍贷节省大量成本，同时，平台不介入交易、不赔付本金的做法也令拍拍贷陷入“长不大”的怪圈。

  在国内目前较为知名的网贷平台中，人人贷、陆金所、证大e贷、红岭创投均通过担保等各类形式承诺逾期平台垫付，拍拍贷的做法显得格格不入。

  尽管不垫付本息，但拍拍贷承诺满足一定条件下偿还亏损部分。

  拍拍贷推出的本金保障计划，对满足成功出借50个以上借款列表（同一列表多次投标视为一次），每笔借款成功解除金额小于5000元且小于借入金额的1/3的出借者，当坏账总金额大于收益总金额时，拍拍贷将在3个工作日内赔付差额。

  拍拍贷网站上显示，本金保障服务与“网站担保”、“担保标”、“安全标”存在本质区别。拍拍贷本金保障以大量历史数据为基础，为出借者分散出借风险，而网站担保只是转移了风险而未分散风险，这会导致平台存在系统风险的隐患，一旦发生大量坏账，网站无力赔付时，出借者的所有出借都可能泡汤。

  在不保本的平台上，分散出借成为首要准则。事实上，拍拍贷对本金保障条款的设置也正是为了传递这一分散出借的理念。

  去年底，拍拍贷获得了红杉资本数百万美元的出借。张俊表示，这些将主要投入于系统完善、市场推广及人才招募。他还透露，明年将开始B轮融资。

  针对目前网贷平台良莠不齐的现状，张俊建议，整个行业应树立一定的准入门槛，杜绝打着赚快钱思路的平台创办者。

  在他看来，国内的P2P>网络借贷发展至今也有各种异化行为，比如成立资金池、债权交易、销售网贷产品，有些甚至为了提高交易规模出现了“虚假借款人”、“贷款秒还”等背离P2P网络借贷初衷的现象。

  而张俊未来要做的则是不断优化交易系统，集中精力以低成本的方式快速甄别信用质量，有效管理风险，确保出借人收益。