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  １月２２日上午，网贷公司“>人人贷”推出的>智投工具迎来半个月内的第三次“秒杀”，预期收益率１２％至１４％的智投工具在一小时内已售出近七百万元。与此同时，网贷公司“跑路”也屡见不鲜。频频发生的网贷公司“跑路”缘何难阻>出借狂热？专家表示，网络信贷冰火两重天的背后，正是我国居民出借渠道不畅、民间信贷缺乏监管的尴尬现状，亟需引起重视。

  网络信贷频现“秒杀潮”

  网络信贷“秒杀潮”正成为２０１３年开年百姓网贷的独特景象。１月２２日上午，网贷公司“人人贷”推出的预期收益率１２％至１４％的智投工具，在一小时之内已售出近七百万元。此前，“人人贷”于１月４日、１０日推出的规模１０００万元的智投工具分别在三小时和２６分钟内被抢购一空。另一家网贷平台“平安陆金所”的网贷产品则经常被“秒杀”，融资规模已破亿元。

  据中央财经大学民生经济研究中心主任李永壮介绍，网络信贷是借助互联网平台完成的民间借贷。网贷公司提供交易平台，对交易双方进行审核，借款人发布信息，放款人竞标，成交后由网贷公司收取中介费用。我国目前主流的模式是“Ｐ２Ｐ＋担保”，即网贷公司同时对交易本金进行担保，一旦借款人无法偿还，则由网贷公司代付。

  网络贷款门户网站“网贷之家”负责人徐红伟告诉记者，２００７年我国出现首家网贷公司，目前仅是纯做“线上业务”的网贷公司，２０１２年就已达三四百家，交易额超过２００亿元。若将做“线下业务”的网贷公司包含在内，交易额至少翻番达到４００亿元。

  “跑路潮”难敌高收益“致命诱惑”

  网贷公司“跑路”已不稀奇：２０１２年１２月１７日，网贷公司“安泰卓越”停止运转，出借者上百万元资金被套；４天之后，“优易网”“跑路”，两千余万元资金被套。此前，网贷公司“贝尔创投”、“天使计划”、“淘金贷”分别诈骗３００余万元、６００万元、１００万元。

  “跑路”频出，缘何难挡出借热情？徐红伟认为，我国已出现许多品牌信誉好、资金实力强的网贷公司，市场集中度正在提高；同时，中小企业的资金需求得不到满足；“高收益”无疑是网贷的“吸金法宝”。中央财经大学中国银行业研究所秘书长李宪铎认为，近年来，随着社会财富的积累，出现了庞大的“网贷需求”。传统网贷方式收益相对较低，是网络信贷规模迅速膨胀的重要原因。

  记者统计发现，在网贷平台上存在许多高达２０％的利率，一些已经超过国家基准利率的４倍，这对“网贷资金”产生了极大诱惑：目前银行一年定期的利率在３％至３．３％之间；经历两次降息，银行网贷产品的平均收益率已经由２０１１年的６％左右一路下行到２０１２年１１月的４．３％，仅比定期存款高约一个百分点；信托产品收益较高，但动辄１００万元以上的出借门槛将大部分“网贷资金”拒之门外，与此同时，“人人贷”智投工具的门槛已经低到了１万元起。

  网贷公司多重>风险亟需关注

  高收益必然伴随着高风险，网贷公司高收益的背后，风险也不容忽视。

  首先，监管仍不明确。业内人士告诉记者，只要花１０万元注册个网站就可以开展网贷业务，可以以咨询管理、电子商务、信息服务等多种名义注册，但没有具体的监管部门和法律法规。“工商局、银监会、央行，所有的眼睛都在盯着，但谁都不出手”。在无人监管的情况下，频频跑路也就不足为奇。目前关于网络信贷的正式文件仅有２０１１年８月银监会下发的《人人贷有关风险提示的通知》，要求银行与网贷公司划清界限。很多网贷公司想把资金交给银行托管，银行也不敢接受。

  另外，网络贷款出现了向线下发展的趋势。许多公司以网贷的名义从事线下贷款，有的公司资金规模已超过百亿元，虽堪比小型银行，但同样缺乏监管。

  与此同时，网贷公司高杠杆率也放大自身风险。在网贷公司“包赔本金”的条件下，网贷公司本身的安全同样重要。“网贷之家”数据显示，网贷公司“温州贷”“人人聚财”注册资金为５００万元，“人人贷”“>拍拍贷”“中宝出借”的注册资金为１００万元，而它们在２０１２年的交易额分别为：“温州贷”２０．７亿元、“人人聚财”８．５亿元、“人人贷”３．９７亿元、“拍拍贷”３．４亿元、“中宝出借”１３．４５亿元。规模与注册资本往往极不相称，以数百万元注册资金撬动上亿元交易量，即使只有１％的坏账率也会将所有注册资金吞噬。

  业内人士告诉记者，除了注册资本，各公司的保证金也参差不齐。目前网贷行业并没有关于最低保证金的硬性规定，杠杆率普遍高于２０倍。由于网贷公司对于贷款人的审核手段依然有限，且网贷公司的数据与央行的征信系统不对接，一旦出现恶意欠款，网贷公司也没有太多的应对手段。