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  收益10%以上？>民间借贷怎么买

  这些超过10%的高收益、保本、没>风险的民间借贷>出借，究竟靠谱吗？

  MONEY＋记者｜王茹芳

  Note：

  1.个人到个人(P2P)民间借贷的出借门槛最低在5万元，甚至更低，预期收益率在10%到24%，不同于普通的网贷产品，你其实变成了民间债权人。

  2.借贷中介服务机构为你寻找适合的债务人，它们通过“分散出借”或抵押>贷款的方式帮你降低出借风险。

  3.借贷中介服务，只要在工商部门注册便能够成立运营，没有相应的管理办法，限制条款只有>贷款利率不能超过银行基准利率的4倍，不能直接吸纳民间存款。

  4.由于贷款利率过高，该出借的出借年限不会超过一年，民间借贷总体属于短期出借行为。

  5.最重要的工作是选择靠谱的中介机构，刚开业与成立三年以上的机构比较安全。

  你面前有这么一个网贷产品—年化收益率10%到24%，5万元甚至更低的出借门槛，尽管不承诺资金保本与收益固定，但网贷顾问会告诉你：投出去的钱基本不会亏损，收益也不会低于他们公司提出的数字。

  相对它的出借门槛，它所承诺的收益率与风险保证，在现在的市场环境下有些令人难以置信。大部分我们熟知的出借渠道—银行、股票、基金，根本无法提供这样充满诱惑力的条件。

  提供这一网贷产品的机构主要来自于民间借贷公司。湖南富爸爸出借顾问有限公司董事长段绍译，他曾供职于北京天则经济研究所，是任盛洪所长和茅于轼教授的助理，有过11年的民间借贷研究经验。

  与我们熟悉的民间借贷形式—把钱直接借给熟识的朋友或亲戚，让对方写下欠条，约定还款时间，有时还会约定不同利率，民间借贷公司就是在民间借贷过程中增加了中介信息平台，这些公司作为中介，将民间的借款人和出借人对接，形成P2P借贷模式。P2P是peertopeerlending的缩写，从个人到个人的小额借贷模式，出借人获得的收益均来自于借款人，中介只收取一定的服务费。

  尽管目前国内P2P借贷中介好坏不一，它们所依赖的个人信用体系也不够健全，但这一行里也并不都是骗子。

  该如何理解这种模式？

  段绍译将这种P2P借贷列为熟人相互拆借、非法集资外的第三种民间借贷形式，对其表现形式概括得比较清楚：成立一个出借管理公司，以抵押加担保的方式，当然也有无抵押的信用贷款形式，把一个人的钱借给另一个人，公司仅作为中介服务平台，如果借款人对债权人不放心，也可以增加公司作为这笔债务的担保人。这也是“中介”公司采取的常用方式。

  在国外，P2P借贷模式已经发展得较为成熟，经常被国内公司作为范本的有这样两类案例。

  一是印度的“小额信贷之父”穆罕默德·尤努斯，他开创了“小额贷款”服务，于1983年在孟加拉创办了格莱珉银行，专门为因贫困而无法获得银行贷款的人提供小额贷款，在贷款的过程中，他不要求贷款人做任何抵押，而是创立了一套基于信任的银行制度。这些贷款让很多穷人抓住了商业发展的机遇，他也因此在2006年获得了诺贝尔和平奖。

  几十年后，2005年在英国成立的Zopa网站被认为是P2P贷款模式的起源，它利用互联网技术，使具有闲置资金的出借人与有贷款需求的个人或企业，通过线上平台自行配对。随后，这一模式在欧美其他国家迅速兴起，目前较为成功的，除了Zopa，还有美国Prosper、日本的Aqush等。

  机构一般能让出借者获得9%至13%的稳定收益，加上个人信用体系相对完善且透明度高，所以这些网络平台能在较短时间内聚集大量出借人。公开资料显示，Zopa在成立后的六年时间内，会员已经超过了50万，他们相互出借了1.35亿英镑。

  以上两种模式的核心都是“信用”，属于无抵押的信用贷款，前者的资金来源是国有银行，而后者资金来源是网友。

  我们讨论的这种形式在这个基础上有一些发展变化—大多数公司只接受抵押贷款，也就是你必须有房产、车辆等实物资产才能借到钱，只有少数机构进行信用贷款，机构会利用互联网平台寻找借款人和出借人，但都会采取线下交易的形式，不会通过网络直接签约并打钱。

  最能说明这一模式运作机制的其实是正处于试点阶段的温州民间借贷服务中心。

  这个中心在2012年4月开始试运行，它的作用就是使民间借贷阳光化，并为其提供一定的风险保障。有资金出借需求与有借贷需求的人都可以来中心登记，他们可以通过平台查询到这些信息，如果系统内没有与之需求相匹配的个人，那么可以依靠入驻中心的民间中介机构，为他们找到适合的人，并撮合配对。最后借贷双方都要向中介机构交纳一定的服务费用。双方如果认识，并已经做好了约定，那么就可以免费登记，由中心作为借贷的见证人。中心成立后，借贷以车辆抵押、房产抵押为主。

  中介机构本身也可以视为一个与服务中心类似的平台，角色就像是让两个陌生人相识相交的婚姻介绍人，正像它们在描述自己所强调的那样“我们是借贷服务的平台，没有吸储行为和担保义务”。

  你该怎么出借？

  你要做的非常简单，只要找到中介机构，提出网贷需求，便有客户经理，即销售人员，为你一对一地进行咨询服务，在确定出借需求后，他们会为你提供合适的债务人，你可以要求查看抵押贷款手续或债务人的信用记录，然后与公司签署借贷合同。而如何打款也存在两种不同方式：一种是通过银行代为划账，由银行将你账户中的活期存款转入债务人账户；另一种方式是让债权人直接将款项打入债务人账户，当然在此之前，销售人员会先收取债务人的服务费。定期还款付息时，则是由债务人直接将钱打入债权人账户。

  目前民间借贷的出借门槛并不算高，收益率则非常惊人，高得都令人有些担心了，一直致力于推动民间借贷发展的经济学家茅于轼不这么认为：“据我所知，当前的利息率一般为30%上下，这种借款都是短期的，通常不超过半年，用于较为急迫的资金周转。某种程度上，民间借贷也算是高质量的借贷，比如无须抵押或担保、手续简便、放款周期快等，即便是出现延期归还的情况，惩罚条款也较为宽松，这些条件都非常有利于债务方，利息率高一点也无可厚非。”

  出借利率高意味着贷款人贷款利率更高，这便是民间借贷饱受诟病的地方，正是由于供需双方信息不对称才让利率居高不下。从打破信息不对称的角度来看，中介公司或非融资性担保公司事实上发挥了相对积极的作用，随着信息的愈加透明，市场利率也会更加均衡。

  民间中介机构现在往往比融资性担保公司更赚钱，它们一般向双方收取服务费，费用在2%上下浮动，而出借者的年化收益是收取服务费后的数字。据北京市金融工作局银行服务处介绍，融资性担保机构所收取的担保费不能超过银行贷款基准利率的50%，且只能向贷款客户收取担保费，但民间中介机构所收取的服务费并没有相应的限制。个人出借的年限一般不超过一年，“因为那么高的利息谁也背不了太久。”一个客户经理告诉《好运·MONEY＋》。

  怎么控制风险呢？

  民间借贷的风险之高不言而喻，假设中介机构没有问题的情况下，最大的风险则来自于债务人不能按时还钱。之所以依赖中介机构，其中让出借者比较看重的便是它们的风险控制能力。

  会拿房子做抵押

  首先它们会对债务人进行筛选，选择具有偿还能力的债务人，房产是偿还能力的重要证明。行业中的机构大多要求以可以上市交易的房产作为抵押资产，也就是说保障房不能作为抵押资产，足额贷款的额度一般在5成左右，有的公司能做到更高。这便是它们为了控制自身风险的手段，在民间借贷中，房产就如同硬通货一般，有合适的房产便能贷到钱。

  这些房产也并不仅仅只是作为抵押的信用，当发生债务违约时，中介机构可能会将其拍卖来抵偿债务。一位银行个贷经理说，只要抵押物足值，足以支付债务与服务费，那么这种借贷的风险就比较小。

  自身信用评估系统

  当然，中介机构还是会借钱给没有房子的人，他们主要通过自己的信用评价系统。小额信贷公司宜信的市场与公关部总监李玉瑛介绍说，现在团队中有几百人专门从事信用风险管理工作，建立了一整套信用评估体系。在城市里，评估依据个人信用，看他们的还款意愿和还款能力，包括较短期限内的职业稳定性、居住稳定性、家庭稳定性。农村则是通过五户联保的方式。看得出，他们借鉴了尤努斯的信用贷款方式。

  现行赔付机制

  原则上讲，出借人需要自己承担债务违约的风险，但为了让出借人更安心地出借，有的中介服务公司会设置现行赔付的机制，也就是一旦发生债务人未按时还本付息，那么公司会先将本金与利息支付给出借人。公司也会采取“分散出借”的方式，为你的资金找到多个债务人，以此来降低可能出现的坏账率。

  会不会触犯法律？

  目前信贷公司仍处在监管的空白地带，准入的门槛并不清晰。

  北京市金融工作局银行服务处是融资性担保机构的审批管理部门，一位部门负责人向《好运·MONEY＋》解释，在民间借贷机构中，现在只有小额贷款公司与融资性担保机构有国家或地方政府出台的管理办法，非融资性担保公司和中介服务机构的审批部门在工商局。也就是说，只要符合工商部门的注册条件，便能成立经营，成为合法机构。

  除了众所周知的政策条款—贷款利率不能超过基准利率的4倍，它的另一条政策红线是不能吸纳民间存款，因此才有了银行代为划款，或由借贷双方直接打款的资金转账手段，以此来规避非法集资。

  你如何规避风险？

  从运行模式的角度看，机构都在以有效的手段降低自己的风险，并尽可能保证出借人的资金安全。但问题在于，你很难确定中介机构按照它们承诺的那样进行实际操作，即便你看到了借款人的信息、借款合同与资产抵押证明，但你无法保证眼前看到的一切就是真实的。

  2011年7月，运行已两年的网络借贷平台哈哈贷在自己的网站上发布了关闭通告，它曾号称是“中国最严谨网络借贷平台”，关闭的原因是资金链断裂，2012年3月重新开张。尽管它已起死回生，但出借者可能面临的借贷平台倒闭的风险似乎仍旧挥之不去。

  段绍译也承认，合法的不一定安全。民间中介机构的注册人一般为自然人，资质优劣往往难以判断，但由于违约所付出的信用成本和实际代价都不小，所以一开始就怀揣着行骗目的公司并不多见。

  经济学家茅于轼曾在《民间借贷值得推广》一文说：“实践证明，民间借贷的毁约率远没有想象中的那么高，远低于国有银行过去的坏账率，其中的道理很简单，借出去的都是个体自己的血汗钱，没有不谨慎小心的。”

  作为个人出借者进行“民间网贷”必须具备网贷知识、鉴别能力与社会常识，就像中介公司去筛选贷款人一样，去挑选中介服务公司。

  就好像中介公司会调查债务人的资金用途、还款与盈利能力，有无不良记录、是否有事业心、人品有无缺陷等等，你在选择中介公司时，也需要做类似的背景调查—

  1、充分了解一家公司的背景，如历史交易记录、公司的资金实力与团队经营能力，老板的信用、口碑、人品也是出借者需要着重考察的部分。

  2、联合其他人，形成团队去出借。个人做背景调查毕竟不如公司有优势，如果不依靠个人的眼光，那么选对的可能性就会更高，团队分析总会全面一些。

  3、看公司开办的年限。刚开办的公司与开办三年以上的公司更加安全，段绍译的解释是，刚开的公司为了积累客户和维护自身信用，即便出现了债务违约问题，一般也都会自己担着，三年后，公司要么倒下，要么就赚了不少钱，赚钱的公司肯定就更稳定安全。

  4、民间借贷在现实中签订合同才具有法律效力，因此P2P网络借贷平台更适合作为借贷双方的信息来源，而非直接的交易平台。

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