小树时代（深圳前海小树时代互联网金融服务有限公司）是为年轻人提供金融服务的大型综合平台。深圳前海小树时代互联网金融服务有限公司于2014年在深圳前海注册成立，注册资本为1000万元。小树时代为专注于年轻人的互联网金融服务平台。

  每日经济新闻记者向江林实习记者袁君发自上海

  互联网>金融似乎天生就具有创新属性。在>网贷平台关闭消息不断传出的同时，新的业务模式也在不断涌现。《每日经济新闻》记者注意到，近期有一种由P2P网贷模式衍生而来的P2B模式正悄然发迹，沪上部分网络借贷平台开始专注于P2B的借贷模式。

  随着专注于企业融资业务的P2B平台出现，对于当前深陷融资困境的中小企业而言，无疑是一个利好。但在P2P业内人士看来，P2B的运作模式将多个>出借者的资金放进一个篮子里，有违传统网贷行业“>风险稀释”的基本理念。

  网贷平台转战P2B/

  据了解，所谓P2B，即person-to-business，是指个人对（非金融机构）企业的一种网络贷款模式。

  今年6月正式开放运营的一家金融服务平台>普资华企互联网金融资产交易平台（以下简称普资华企），号称当前唯一一家专注于P2B的网贷平台。

  官方网站资料显示，普资华企隶属于上海江泊出借管理有限公司，旨在为个人及众多中小型企业提供投融资渠道以及管理、技术、出借网贷等服务。此外，上海信於资产管理有限公司，为普资华企抵押借款、企业信用借款及抵押借款、项目投融资等在线金融服务提供担保，注册资本为1亿元人民币。

  普资华企产品副经理陈嫣对《每日经济新闻》记者表示，“可能有一些企业时间做得长了，会有一部分业务在使用这种模式，但目前上海地区专门做P2B网络借贷平台的只有我们一家。”

  另外一家仍处在测试阶段的P2B网贷平台公司—“企易贷”，也将“专注于P2B金融服务模式”，公司公开资料显示，“企易贷”是由中国镭驰金融控股集团有限公司创办，宣称“助力创新型成长企业快速发展”。

  记者以出借者身份咨询时，企易贷人士表示，公司目前仍处在前期测试阶段，官方网站上显示的企业融资项目、智投工具，以及用户数量、成交金额等均为测试数据，P2B业务将于今年10月正式上线运营。

  自2007年中国首批P2P网络借贷平台上线以来，P2P网络借贷服务业发展迅猛，呈现勃勃生机。

  据《中国P2P借贷服务行业白皮书2013》数据显示，2012年末，可统计的P2P平台线上业务借款余额将近100亿元。

  运作模式与P2P无本质变化/

  P2B的运作模式与P2P相比有何本质区别？上述企易贷人士称，“很多P2P公司不管对出借人还是融资人，资金都是委托在公司的账户上，这样做是有风险的，因此在企易贷，出借人和融资人的资金都不经过公司，我们只收服务费，这是我们和其他P2P公司、线下小贷公司最大的区别。”

  陈嫣表示，P2B与P2P主要的区别还是在信用这块，P2P主要只依靠单个人信用状况，比如工资收入等，这些信息能够证明的东西有限，而且也没有任何资产作为抵押，存在的信用风险可能较大。P2B针对的融资方是企业，需要有抵押物，风险方面更可控。

  不过，在P2P业内人士看来，P2B模式“本质上没有发生什么变化”。

  橙旗金融信息服务公司负责人孙乐飞对《每日经济新闻》记者表示，现在很多P2P公司也在做P2B的事情，融资方也有很多大金额的、有抵押担保的，不是纯粹的信用贷款。P2B针对的是一些大资金有抵押的借款人或借款企业，现在一些P2P公司借贷明细里面也有这样的借款方存在。

  据介绍，P2P是个人对个人的模式，即将有资金闲置的一些出借者和需求资金的小微企业家或者工薪阶层白领对接。以前在P2P平台的借款方平均借款金额在30万上下，但现在P2P行业整体竞争比较激烈，大家开始寻找一些新的资金投向。把资金借给那些有抵押的大型的商户或者是有固定资产的借款人，他们有几百万元的资金需求，有一些资产可以做抵押，然后向一些P2B公司去借款。

  孙乐飞说，P2P风险控制最关键的一个原理是风险稀释，比如一位出借者有100万资金，可能借给10个20个借款人，每个人分别借5万或10万，如果其中有一两笔借款出现坏账的话，出借人整体的本息收入受影响不会很大。而P2B融资方需求都比较大，需要多个出借者的资金才能满足，相当于让更多出借者的资金都放在一个篮子里，“一旦发生违约风险，对这些出借者的影响就会较大。”

  上述企易贷人士也表示，对出借者而言，最大的风险是企业没有把融资来的钱用于生产，而是去做其他事情去了。

  面临合规性难题/

  针对风险问题，P2B平台也有各自的考量。记者注意到，P2B的部分风控设计与银行信贷类业务相似，如贷前、贷中和贷后审查、检查等。不过，在具体设计上，还是有各自的特点。

  以企易贷为例，其设计了一个所谓的“双向出借风险分散”原则，即：出借人最多只能将20%的网贷资金投到一个项目中。同时，每一个借款企业项目，不能只从一个出借人处借得资金。此外，就是从借贷成本上控制风险，企易贷宣称，借款企业能以低至12%的年息借到资金。

  普资华企则表示，如果有企业违约还款或逾期，其将用风险备用金账户的资金向借出者垫付此笔借款未归还的出借本金和利息。

  陈嫣还对《每日经济新闻》记者表示，出借者可以自己选择项目，可自行分拆资金。借贷年化利率一般在12%~18%，“低了对出借者没有吸引力，高了风险就不可控。”

  不过，业内人士称，引入担保等线下风控措施可能还面临合规性问题。

  对于网贷平台较多采用的担保和垫付的模式，拍拍贷创始人张俊近日公开表示，这是在钻政策的空子。政策已经有明确的红线，尤其是担保，国家对融资性担保公司是有监管要求的：首先必须是获得审批的融资性担保公司才有资质做担保；第二必须接受资本金的监管，担保的最高杠杆是10倍。

  作者：袁君