小树时代（深圳前海小树时代互联网金融服务有限公司）是为年轻人提供金融服务的大型综合平台。深圳前海小树时代互联网金融服务有限公司于2014年在深圳前海注册成立，注册资本为1000万元。小树时代为专注于年轻人的互联网金融服务平台。

  最近,叶女士很不淡定，她家的信报箱里出现了很多来自>出借公司的宣传单，上面推介了很多“网贷产品”，都有很高的回报率，最高的年化收益率有20%。

  原本她是不相信这些公司的，但看着那些制作精细的宣传单，都号称是稳健的P2P网贷服务机构，也印着办公地址，看起来也不错，很多公司都设在黄龙商圈、欧美中心等地。“现在也没有好的出借渠道，如果安全的话，我打算做点小出借。但是也怕被骗，毕竟这两年因为民间借贷而血本无归的例子不少。”

  【暗访】

  听上去滴水不漏

  记者联系了一家名为金网财富的借贷公司。这家公司宣称他们的网贷产品年化收益率最低的12%，最高的20%。出借金额最低2万元起，高的100万元以上。

  是否正规？该公司的工作人员告诉记者：“我们公司是经过省工商局注册的金融市场服务企业。”

  在浙江省工商局网站上，记者查到了该公司的注册信息，注册资本2000万元，成立日期是2013年5月15日，经营范围是出借管理、出借咨询。

  根据注册地址，记者以出借者的身份来到了该公司位于杭大路黄龙世纪广场的办公地点。400平方米左右的面积，分割成各个格子间，还设置了专门的网贷经理室，主要用于与客户洽谈。

  一位自称姜经理的人士接待了记者。

  如何保证客户资金安全？姜经理表示有四重保障：资产抵押+集团公司担保+第三方担保公司担保+>风险备用金。“我们公司的借款人是中小企业的法人，他们必须有资产抵押才可以借款。比如他想借100万元的借款，必须要有200万元以上的资产(抵押才可以)，抵押在我们公司名下。”

  记者提出疑问：“万一借款人把一套房子或者一个厂房进行多次抵押，怎么办？”

  他回答：“我们肯定会进行审核，比如房子，去房管局查，以前有没有做过(抵押)，现在有没有在做，一查就很清楚了。”

  关于风险备用金，他给了这样的说法，“我们公司准备了3000万元分别存在3个银行里面，这个钱是银行托管的，不能动的，以备不时之需”。

  万一风险保证金不够支付出借者的本金和收益怎么办？

  “不可能所有的钱都在同一天内到期。”

  万一有个公司借了很多钱，然后倒闭了，怎么办？

  “我们借出去的钱一般在300万元-1000万元之间，多的我们也不借，风险太大。中等规模的，如果有人来借5000万元，我们也不借。”

  12%-20%的年化收益率，是否一定能兑现？

  回答很肯定，“保证在债券期限届满起3个工作日内代为偿还本金和>利息。”他指着集团公司担保书中的一项条款说。记者在样本合同里也看到了相应的描述。“我们这个是固定收益，都明确写在合同里的。”

  “债权到期后，万一企业倒闭了或者债权人死亡都没有问题，我们公司会在3个工作日内把本金和收益给到出借者。”

  目前银行网贷产品的年化收益率一般在百分之四点几，五点几已经算比较高了，而金网网贷却称能给12%以上的年化收益率。如果像他们所说的，最后借款给中小企业主，得是多少的利率？

  姜经理告诉记者，他们借出去的都是24%。

  他还说了这么一句，“我们说白了就是个中介，有人有闲钱，有人想>贷款，我们说白了就是充当一个中介公司。”

  【风险】

  目前尚无监管机构

  记者了解到，目前，很多>出借公司的“网贷产品”，年化收益率最高都设为20%。

  对于民间借贷的利息问题，《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》规定，民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍(包含利率本数)。超出部分的利息不予保护。

  按这一规定，12%—20%的收益率承诺，确实说得出口。但是，对其中的风险，仍存在诸多质疑，最大的就是资金安全问题。除了可能卷款跑路，这些机构本身的放贷行为也很难监控。事实上，也不乏借款人潜逃，出借者血本无归的例子。

  采访中，记者也了解到，目前对于P2P借贷公司的监管也处于空白。杭州市银监局的相关工作人员告诉记者，银监局目前只是对银行进行监管，P2P借贷并不在他们的监管范围内。

  真出事了，只能拿回多少算多少

  记者了解到，大部分P2P公司都能给出具有法律效益的合同，表示有风险保证金，会把收益率明确写在合同里，但这都是建立在没有出现风险的前提下。

  杭州一家律师事务所的刘律师经常受理民事纠纷案，他对这类借贷案件比较关注。记者把暗访中了解到的合同条款向他咨询，他说，这些合同看起来都是成立的，也具有法律效应，但是，一旦出了风险，合同也可能会失去了它原本的意义。

  “我就遇到过这样的案子。举个例子，比如张先生办了一个P2P公司，出借者把钱放到这个公司里购买“网贷产品”。张先生把他们的钱集中起来，借给某公司的李老板。后来李老板出事了，没有能力偿还。张先生被拖累，没有钱还给出借者。

  “出借者起诉到法院，法院判张先生败诉，要求他偿还出借者本金和收益。但是，张先生没有钱了，他的资产被法院查封拍卖，也偿还不了所有人的欠款。最后怎么办？出借者只好退而求其次，能拿回多少算多少。很多人都觉得把本金追讨回来已经很幸运了，利息要不到就算了。这样的案子有很多。”

  违约率较高，保证金规定模糊

  中国电子商务研究中心主任、中国互联网金融研究中心研究员曹磊也指出：“P2P平台目前较大比例业务是没有任何担保或信用的贷款性质，这种平台的风险相对比较高，违约率也比较高。商务部数据显示，我国企业每年因信用缺失导致的直接和间接经济损失高达6000亿元。”

  “虽然许多P2P平台都有设立保证金，但是这方面的规定也比较模糊。P2P借贷的不规范性导致诚信缺失现象频发，淘金贷、优易贷、安泰卓越、众贷网、城乡贷等早一批上线的网贷公司的倒下，严重影响行业的发展。”

  记者查到的资料表明，2012年6月3日上线的“淘金贷”，曾号称“国内最大最安全的网络借贷平台”。6月8日，出借者发现，这个网站已无法打开。警方介入后，出借者才知道，这不过是20岁出头的郭某炮制出来的，他在短短5天内骗倒国内100多名出借者，之后关闭网站潜逃。

  鉴于这个行业暴露出来的一些问题，今年8月26日，中国小额信贷联盟在京正式对外发布了《个人对个人(P2P)小额信贷信息咨询服务机构行业自律公约》，要求P2P机构要有严格的资金管理，还要求P2P机构必须严格界定自身的信息咨询服务特征，只提供风险评估、网贷咨询等，不得占据、集取、挪用、控制客户资金；运营资金与所服务的出资人、借款人的资金必须完全分离。

  【行内人自曝】

  资金无法监控

  是最大隐患

  今年以来，P2P模式的出借公司在杭州发展很快。采访中，就有一家出借公司表示，他们这样的公司杭州今年就增加了20多家。

  一位在杭州做了7年借贷业务的林先生告诉记者，除了实体出借公司增加了很多，今年因为互联网金融的大热，网上的P2P网贷业务也迅猛发展。“第一财经新金融研究中心通过对可统计的P2P借贷机构数据进行过分析，P2P机构数量从2009年的9家增长到了2013年一季度的132家。有人说，这个行业现在是以一天两家的速度在增长。我认识的几个财务经理，都出去办P2P网站了。”

  据海通证券报告指出，2012年P2P行业交易额600亿元左右；统计的21家P2P交易规模3年内增长81倍，借款人增加8倍；P2P机构数增长8倍。出借10万元以上占资金来源60%以上，目前以中端出借者为主。

  林先生透露，这个行业其实是个暴利行业。“因为20%的年化收益率大部分都要求100万元以上的出借金额，对于很多普通出借者来说，不会在出借公司进行这么大额的出借，除非是很熟悉的亲戚朋友。一般投10-30万元比较多，大约是12%-15%的年化收益率，这样的年化收益率，在融资端可能会达到24%-30%的成本，中间利差就是出借公司的收益。大部分公司都是在打擦边球。中间的高额利润，是现在出借公司越来越多的原因。但这个行业监管，严格来说，目前还是空白，主要靠自律。现在很多人都来做这个了，几个老板，把他们的几家公司集合到一起，然后去注册一个资金量看起来很大的公司，作为母公司，再设立一个P2P公司。看起来公司财力雄厚，但是现在很多行业都不好做，所以不少公司可能未必有看起来那么雄厚的财力。”

  他概括了一下，“反正，这个行业目前是鱼龙混杂。”

  林先生表示，最大的安全问题还是资金的流向无法监控。“他说把钱借给了中小企业，但你不知道是什么企业，是不是真的有这么个企业，你没有办法监控，这是最大的不安全。他可能把你这笔钱拿去放高利贷，也有可能拿去炒股。”

  林先生提醒出借者，在选择P2P信贷机构时，不要选那些出借回报率过高的企业，超过20%的年化收益率，出借者就应该谨慎。

  【名词】

  P2P信贷

  P2P是英文peertopeer的缩写，意思为“个人对个人”。所谓P2P借贷，是指个人通过网络平台相互借贷，贷款方在P2P网站上发布贷款需求，出借人则通过网站将资金借给贷款方。因为目前不少出借者还不能接受网贷的模式，觉得有实体公司才安全，所以有些公司把这种模式“落地”——没有网络平台，实体公司当做平台，做起了变相的P2P。

  P2P网贷出借门槛低，有的甚至50元就可以出借，落地的P2P公司，一般是2万元起步。目前杭州的出借公司很多是采用P2P的模式进行借贷，出借人通过购买出借公司“网贷产品”的形式，把钱借给借款人。