小树时代（深圳前海小树时代互联网金融服务有限公司）是为年轻人提供金融服务的大型综合平台。深圳前海小树时代互联网金融服务有限公司于2014年在深圳前海注册成立，注册资本为1000万元。小树时代为专注于年轻人的互联网金融服务平台。

  本报记者

  李冬阳

  刘先生在我市某大学承包了一家食堂，由于回款期延长，加之自己刚花几十万元买了一辆汽车，使资金使用瞬间紧张起来。而恰巧学校今年整顿食堂饮食环境，要求承包者提升服务质量并进行扩大装修，刘先生顿感无钱可用。由于刘先生属于个体经营者，以个体名义在银行>贷款比较困难，无奈之际他找到了一家典当公司，通过房产抵押的形式贷款20万元，解决了燃眉之急。面对银行的“钱荒”，像刘先生一样，试图“借力”>民间借贷的个体或中小企业主不在少数。但因种种困难，民间借贷并没有因此而“沾到光”。

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  网络借贷的烦恼

  借贷方无需抵押，>出借方则可获得高收益，这样一种看起来“互惠互利”的融资方式在网络上得以实现。近年来，网络借贷平台如雨后春笋般争相出土，据某专业网站的调查数据显示，2012年中国约有150家在线众筹>金融公司，年交易额约为50亿元人民币。以人人贷为例，其2012年网络交易额年同比爆发式增长803%，交易金额达3.54亿元。然而，伴随新兴网贷网站崛起的同时，也有不少网站因各种原因销声匿迹。业内人士称，高收益的背后，也存在着同样的高>风险，出借者应谨慎选择。

  据了解，网络借贷平台既不吸储，也不放贷，而是作为一个网络信用管理及借贷服务中介机构，以收取中介服务费为盈利点。部分网站采取竞标的方式，使出借者可以得到更多的利率。如一位想要借款3000元的客户写道，她大学毕业后一直在一家平面设计公司打工，想借用这笔钱租个门面，自己当老板，在“还款能力”一栏则称其租下店面后继续上班，有工资具备还款能力，但并未标明自己的实际收入等相关情况。就此，记者致电该网络借贷平台，工作人员表示，借贷方的详细资料由其网站保管，浏览者只能看到部分信息。由于网站仅作为中介，出借者投入的资金将直接划入第三方支付平台支付宝中，经该网贷公司审核通过后，资金将从支付宝划入借款方账户。但对于借贷方是否具备借款资质的审核，目前网站仅通过网络上传的资料来验证，尚未实行实地考察。

  业内人士表示，网络贷款更多的趋向于小额借款，高收益往往是吸引出借者加入网贷行列的最大筹码，但网站资质评估缺乏及管控能力差的短板让其风险可控性变得扑朔迷离。由于网络贷款无抵押，无担保，且没有纳入央行征信系统，如果借贷方利用一套信息在不同网站同时借款，将无法形成一个明确的借款记录，对于其还款能力很难把握，而且逾期也不会影响个人信用，这对于出借方而言无疑是一种风险。作为活跃金融市场发展的一种新模式，引导网络贷款走向良性发展至关重要，这就需要在政府层面打造一个“监控器”，通过监管机构来审核网站资质及其所提供信息的安全性。

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  新模式遭遇困境

  为了让出借者“高枕无忧”，部分民间借贷机构开始推出第三方担保机制，用自有资金来为出借者作保，肯雅隆就是其中一家。值得一提的是，这家公司通过创新的私募权益(PPE)出借网贷模式使“小资金对接优质大项目”从梦想变为现实，开启了一条“平民网贷”的新途径。

  市民王先生之前经历过股市的大涨大跌，也曾通过其他渠道参与过民间P2P出借网贷，但遇到额度稍微大点的业务，虽然收益较高，但苦于资金不足，只能作罢。经朋友介绍，王先生成为肯雅隆金融资本集团富而雅财富俱乐部会员，俱乐部网贷规划师为王先生量身定制了一套资产配置方案，根据资产配置方案，王先生出借20万元参与了PPE青岛地权出借网贷项目。该项目预期年化收益率在14%左右，由于王先生在出借6个月时因家中急于用钱需要退出，于是便将自己所持项目权益在俱乐部会员内进行流转，最终在退出时除本金外还获得1万余元的出借回报。“过去，上千万元甚至数千万的大额出借是单一出借人无法参与的，而通过集合出借形式则大大降低了参与出借的额度门槛。”肯雅隆金融资本集团董事、济南富而雅出借咨询有限公司总经理吕健鑫表示，PPE模式的最大特色是权益分解，在对融资企业进行预先价值和风险评估后，将融资企业自身具有的如股权、商标权、房产、地产等有价值的权益进行分解，通过定向募集形式交由俱乐部会员进行申购，出借者可根据自己的实力选择购买的权益份数。如果想要临时撤出，出借者可通过项目权益流转机制，将自己所拥有的权益出售给其他有出借意向的会员伙伴，自己退出的同时可获得本金和根据实际出借期限计算得到的一定收益，打破了以往P2P民间借贷期限固定的弊端。对于融资企业来说，除去获得肯雅隆对融资项目提供的专业运作孵化升值外，还避免了以往债权抵押须统一时间一次性还款的巨大压力。此外，由于肯雅隆作为第三方履约担保机构，如果出现融资方暂时资金无力按期回购的情况，肯雅隆则会收购这部分权益，以待融资方资金充裕时回购，从而保证模式运转的安全性。

  然而，这样一个双方互利、风险可控的模式却仍旧遭遇市场难寻的困境，吕健鑫表示，“这个模式目前运行良好，唯一遇到的问题就是寻找好项目比较难。”

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  “合法化”的期待

  分析人士称，金融管制下国有资本对银行体系的垄断催生了游走于官方体系之外的民间金融市场，而长期以来金融体制改革的滞后也成为民间借贷畸形发展，甚至向高利贷转化的深层次诱因，如何将民间借贷阳光化、合法化、规范化已成为行业亟待解决的难题。

  业内人士表示，长期以来，国有资本主导下的商业银行在某种程度上垄断了资金来源，在信贷投放上偏向于国企等国有资本，而对民营企业，特别是数量众多、资质水平参差不齐、风险特征各异的中小企业缺乏足够的金融支持。加之我国尚未实现市场化的利率形成机制，一旦银根收紧，中小民营企业往往成为银行惜贷的首要对象。而在此时，民间借贷凭借使用周期灵活、放款效率高等优势横空出世，受到不少中小企业主的追捧，然而，疏于监管也使民营借贷市场产生一系列负面影响。如加重了企业负担，导致企业资金使用的恶性循环，同时助长高利贷的形成。企业高息负债后，虽然一时解了燃眉之急，但财务支出进一步增大，使本来效益不好的企业雪上加霜。

  据了解，监管民间借贷的主要手段是借款的利息利率，如果在银行同期同类贷款利率的4倍之内，民间借贷就可算作合法的。如果高于同期银行贷款4倍的，高于部分就不予保护。既约定逾期利息又约定违约金的，两项合计也不能超过同期银行贷款4倍，超过4倍的部分也不予保护。

  一位在金融机构从业多年的人士在

  谈及“民间借贷合法化”问题时坦

  言，在我国金融服务供给总体

  仍然处于短缺状态的情况

  下，应该通过一系列规章制

  度将民间借贷纳入主流金

  融体系，使其成为我国企

  业资金的合法供应者。然

  而，承认民间自由融资的

  合法性并不排斥对民间融

  资的法律监管。金融安全是

  国家安全的核心，关乎国家政

  治稳定、经济发展和人民群众的

  切身利益。因此，国家和政府的适当干预和监管对于引导民间借贷的发展并维持金融市场的稳定是非常必要的。为有效防范金融市场风险，维护和保障广大出借者的合法权益，政府监管层针对民间借贷应当通过修订与完善相应的

  法律法规予以引导和规

  范，实现疏堵并举。

  本文来源：舜网-济南日报