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  如果在>基金定投中加上智能成分，在不同的市场环境下对定投周期、资金额进行相应幅度的调整，那么你的>出借辞典里就多了三种智能选择。

  出借者喜爱基金定投，大致是因为它操作简单，又可以平摊出借成本，避免选择时机不当的>风险，长期坚持能够取得较好的出借收益。

  不过，传统定投机械式的设置完全没有考虑到市场的行情变化，这对出借者获取收益形成一定的局限。如果在基金定投中加上智能成分，在不同的市场环境下对定投周期、资金额进行相应幅度的调整，那么你的出借辞典里就多了三种智能选择。

  要想熟练运用智能工具，你首先得了解“智能定投”比普通定投“高级”在哪里。选择基金定投的出借者通常是对资本市场了解不多的“懒人”或是信奉市场配置才是最有效的出借者。他们不想劳神考虑进场时间和如何面对短期风险，每个定投周期所需资金固定，也便于预算开支。

  与普通定投方式不同的是，虽然智能定投有多种模式，但它们大多是在“定额”这两个字上做文章：根据扣款日的指数或者>市盈率与一个比较基准的关系来确定当期的定投金额。指数较低时，扣款金额增加，指数走高时，扣款金额减少。智能定投保留了普通定投机械化扣款、机械地执行系统操作的优点，又同时通过一些先进的数据分析方法使成本平摊的效果更加显著。

  虽然市面上的智能定投产品有着各种不同的叫法和繁复的指标设置，但是基本上可以分为下面三种。第一种出借方式是跌时多买，涨时少买。这种出借方式的原理很简单，当市场上涨时，增加定投的出借量；市场下跌时，减少定投的出借量。如果你认可市场是长期波动上行的走势，那么越跌就越有机会。目前许多>基金公司，比如广发基金、博时基金，以及一些银行的定投平台都采用这一方式。

  采用这种方法的基金公司要求出借者预先选一个指数作为参考指数，如沪深300、上证180等，然后再设定一条基准均线，如30日、60日、90日等。扣款日前一天，系统会自动将目前指数与所选择的指数均线进行比较，确定本期要投入的资金。在股价高于均线时，系统会按照设置自动减少扣款金额；正相反，在股价大幅低于均线时，反而会帮你增加定投金额。

  由于各家银行平台和基金公司的设置不同，定投的浮动比率并不确定，主要根据指数类型和比较基准均线类型来联动。出借级差一般为10%、20%和30%三档，当然使用30%的级差效果是最明显的，但是投入的资金相对也大。

  第二种出借方式是上涨避险，下跌出借。它的主要原理是根据市场所形成的趋势，将定出借金投入到不同风险的产品中。

  股票基金或偏股型基金是有最低仓位限制的，尤其是指数型基金的最低股票仓位要求更高，这就决定了即使基金经理判断出趋势下跌也不可能清空股票仓位。所以对于风险承受能力较低的出借者来说，最好的出借方法就是离股票远一点。

  如果系统通过技术分析认为市场趋势走强，系统会将本期金额投入高风险的品种，并将趋势定投计划中存在的低风险品种全额转换为高风险基金；相反，行情弱势时，会自动选择避险的低风险基金定投。这一方式的好处在于，从短期来看，定投一直在选择当前收益较好、风险较低的品种进行出借。

  最后一种方式是高估值少投，低估值多投。如果你认定自己是个价值出借者，并坚信市场长期符合价值成长的规律，低估值更有可能获得高回报，那么基金定投中的“价值派”会适合你。

  市盈率是价值出借者们判断股票及市场基本面的一大指标，我们经常以股价除以每股收益得到的市盈率来衡量出借价值和风险。

  估值定投法的原理是根据历史市场市盈率的变动区间，判断目前市场PE是相对高估还是低估，在市场高估时减少定投金额，在市场低估时增加定投金额。出借者可以将筹码更多地聚集在低估值区域，在长期出借的过程将获得更高的收益。

  这些智能定投方式没有好坏之分，关键在于出借者要了解自己的风险承受能力、出借目标、流动性需求等，才能选对适合自己的定投类型。