小树时代（深圳前海小树时代互联网金融服务有限公司）是为年轻人提供金融服务的大型综合平台。深圳前海小树时代互联网金融服务有限公司于2014年在深圳前海注册成立，注册资本为1000万元。小树时代为专注于年轻人的互联网金融服务平台。

  本报记者徐婷上海报道

  相比尚处于“传说中”的网络银行，网络小贷已经是看得见、摸得着了。

  9月23日，上海嘉定区>金融办向外透露，百度和京东拟成立小贷公司的申请已经获批，随后，这一消息得到百度和京东方面的证实。据了解，百度和京东的小贷公司都将落户嘉定，注册资本分别为2亿和3亿，百度和京东也成为继阿里和苏宁之后，涉足网络小贷业务的又两家互联网企业。

  互联网金融的概念大热之后，大批互联网企业都想在这个新战场布局卡位，而门槛最低，审批相对简单的小贷俨然成为了大家的一块“练兵场”。

  百度反应慢了

  百度终于出手了。

  相比已经在互联网金融领域多点开花的阿里，和跃跃欲试正在申请民营银行牌照的腾讯，BAT三巨头中，百度对互联网金融这块新蛋糕的反应速度似乎慢了半拍。

  “百度不是反应慢，而是不知道该怎么办，”一位熟悉互联网金融的>出借界人士表示，“阿里有支付宝，腾讯有财付通，这两家在金融领域其实都是有积累的，而且两家还都有电商业务，有商户的交易数据沉淀在自己的平台上，做起来会相对容易。”

  而百度相对薄弱的金融业基础，也让外界对于其此番成立小贷公司的举动颇感意外。易观国际高级分析师张萌表示，“百度确实有很多的小企业客户资源，但从信贷审批、>风险评估的角度看，百度现有的业务要对它的小贷公司有帮助，可能还是比较难的。百度平台上，交易数据是很少的，所以它很难了解客户的现金流、资产状况。”

  “百度做小贷的基础确实没阿里好，但它有流量，百度每年从金融业得到的广告收入是很可观的。”某创投基金的负责人余晓（化名）分析说，“本来各种小贷公司就在百度上买流量，他们也没品牌，也没什么数据来支撑风险管控体系，不照样能做起来么？”在余晓看来，百度一旦开始运作小贷公司，大可以在用户搜索“小贷”一类的关键词时，把自己的公司设为首个搜索结果，光是导流这一节，相比于传统小贷公司，百度就已经是占了先机。

  同时，在数据积累上，余晓认为，百度其实也不是一穷二白，只是挖掘的难度更大一些。“客户在百度投放关键字的历史，百度是知道的，一家不赚钱的公司，不太可能连续5年在百度上投广告吧。根据广告投放量、点击量、ROI等等，百度其实可以大致测算出企业的营收规模、用户好评度等等，这套数据不如阿里精准，但也远比一般的小贷公司精准了。”

  “百度在互联网金融上的布局其实不只是小贷。”张萌透露说，据她了解，百度在信贷产品的搜索、比价等方面，也在进行相关研发。

  小贷成电商标配

  相比百度，和阿里、苏宁一样同为电商企业的京东成立小贷公司，就显得更加顺理成章了。

  “在线融资以后肯定会成为大型电商平台的一个标配型产品，用来巩固商户对于自身平台的黏性。而这其中，相对于银行、基金、信托等业务，像小贷、保理这些，牌照比较好拿。”张萌分析说。

  事实上，早在成立小贷公司之前，苏宁、京东就已经为自己的供应商提供了融资服务，但这项服务在业内一直颇受争议，因为苏宁京东是因为账期问题，在自身挤压了供应商货款的前提下，再借助银行资金来给商户发放短期>贷款，以防在账期内，供应商的现金流出现问题。

  一位京东的供应商向记者表示，“京东、苏宁之前的金融服务和阿里完全不同，欠你钱的说要借钱给你，你不觉得很奇怪么？其实，阿里比京东、苏宁优胜的地方就在于，阿里不是自营，账期这个问题，在阿里压根就不存在。”该供应商认为，京东、苏宁眼下也在力推开放平台，向天猫模式靠拢，因此在融资这一环势必要向阿里看齐，开展类似阿里小贷这样的纯>信用贷款，否则，也就谈不上挑战阿里了。

  前述出借界人士表示，“京东、苏宁要学阿里并不容易，因为他们的开放平台还刚刚起来，平台上积累的数据还有限，这会给风控模型的搭建带来难度，而且，小贷的规模是很小的，京东、苏宁的平台上，商家远比淘宝的大，别说几万，就是几十万的贷款，他们也未必看得上。”

  根据阿里最新的数据，截止到今年第二季度末，阿里小贷运营3年，累计服务卖家超过32万，累计放贷超过1000亿元，而户均贷款仅为4万元，是典型的长尾生意。

  余晓表示，除了审批容易，其实互联网企业争食小贷这块蛋糕，还有个重要的原因，就是目前小贷企业普遍活得比较“滋润”，赚钱不难。“这行的问题在于赚钱容易做大难，国家给的融资杠杆只有0.5，也就是注册资本2亿的公司，只能拿3亿出来放贷。所以，电商们做小贷主要还是为自己的平台提供支撑，他们在资金成本上和银行差距仍然巨大，还不可能威胁银行的业务。”