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  一、绪论

  小微型企业贷款需求较为紧急，贷款频率高、金额少、期限较短的特点不符合传统银行贷款业务的标准，由此而引发的融资难、融资贵问题一直制约着小微型企业的发展。

  根据>易贷365贷款安全中心的统计，在各类骗局的举报率中，高的甚至可以达到四分之一。保持理智的借款人还能进行辨识，但是有的人却因为病急乱投医不幸中招。网络贷款骗局在小微企业贷款的过程中已经是屡见不鲜了，这已然制约了>网络贷款平台的健康发展。尽管说关于制止网络贷款骗局当然舆论和建议喧嚣尘上，就实践性与可行性来说，目前还是缺少比较成熟的方案。

  因此，建立一个网络贷款的公共平台对于规范网络贷款发展，更好的促进小微型企业实现融资方式的创新，扶持小微型企业发展有着积极地意义。

  本文试图从构建规范合法的网络贷款公共平台出发，从而对网络贷款有更深刻的认识，并对解决完善小微型企业的融资环境提出更具针对性的建议。

  二、小微型企业融资困境的原因分析

  小微型企业对资金的时效性要求，贷款使用频率快，但贷款金额少，使用期限较短，周转灵活，贷款渠道狭隘。这些特点决定了小微型企业很难获得银行业的贷款。温州老板的“跑路”事件在国内掀起轩然大波，在关注民间借贷的同时，小微型企业的融资困境也走进人们关注的视野。舆论讨论的结果虽然众说纷纭，但是都暗示出造成这种融资困境的原因：

  （一）政银支持不到位

  政府扶持小微型企业发展一般体现在税收优惠和政策支持，但是对于刚刚初创的小微型企业而言，最需要解决的就是启动资金。政府部门的程序化审批效率过低，小微企业申请为其设置的专项扶持资金不仅需要通过不同的审批部门核准，而且耗费了大量宝贵的时间。等到企业成功申请到资金，最佳的商机可能已经错过了，这样专项资金并没有发挥真正地作用。银行贷款资源倾斜配置，在贷款的审核发放上，往往更加倾向于大企业大客户，存在着规模歧视。银行出于追求最大利益、规避风险的策略，小微型企业从“戒备森严”的银行机构申请到贷款是一件不容易的事情。

  （二）银企信息不对称的制约

  Stiglitz和Weiss认为信息不对称是影响银行贷款犹豫的主要原因，并且以此为基础专门建立了一个模型进行了理论性解释。该模型证明产生信贷配给是由于信息不对称进而导致的逆向选择的结果。当针对贷款申请但是金融机构无法分辨单个借款人的风险时，银行为了避免出现逆向选择的情况，不只单纯地提高利率，而是采取一个低于竞争性的均衡利率但自身预期收益最大化的利率，对贷款人实行配给。

  当小微型企业资金链断裂时，最先想到的就是依靠银行信贷化解危机。这样一来，小微型企业融资问题就变相转化为如何弥补银企之间的信息不对称小企业又多集中于劳动密集型产业，经营随意性大，缺乏足够的固定资产和其他适合抵押的资产，同时小微企业贷款需求较为紧急，贷款频率高、金额少、期限较短的特点，使其与银行信息更加不对称。

  （三）无抵押担保难以通过银行贷款审核

  银行贷款申请的一个重要条件就是可抵押资产，如房产，土地，流水生产线，大型机具等。而小微型企业一般都是缺少固定资产，可供抵押的不动产很少。

  另一个途径就是寻求担保贷款，小微型企业由于自身的债务负担沉重，财务报表信息不透明，缺少担保。第三方的担保公司数量较少，担保条件又过于苛刻，交易成本之高令小微型企业望而却步。

  （四）民间借贷成本过高

  在正常的金融途径难以获得贷款的时候，多数小微型企业会把目光转向民间借贷市场——高利贷。但是高利贷之额能暂时缓解企业资金紧张局面，长期使用甚至产生依赖无异于饮鸩止渴！根据民法通则，贷款利息高出银行同期贷款利率4倍就可以定性为高利贷。小微型企业本身就是本小利薄，一旦资金投入失效，无力承担高额的利息，并且债务陷入付息恶性循环，将很快走向灭忙，！

  （五）小微企业征信体系缺失

  银行依赖传统的信贷理念，导致小微企业的财务报表之外信用（如商誉、企业主个人信用）往往被忽略了。小微企业大多数财务状况不透明，如果采用传统的财务报告进行>信用评级的话，小微企业的信用等级毫无疑问走低。银行根据这种信用评级进行贷款审批，小微企业只有扼腕叹息的份了。

  我国的中小企业财务会计制度执行的不是很到位。一些小微企业的财务管理制度并不健全，并且财务透明度低，财务报告很随意，财务资料不完整，甚至一些企业拥有几套账、账外账，对于这种现象银行很难把握真实的情况，从而导致银行和企业之间相互缺乏必要的信任，无法得到贷款。

  三、网络贷款的应运而生

  网络贷款作为一个新兴事物，由于关注的角度不同，理论界对此的定义也莫衷一是。网络贷款的雏形应该归功于穆罕默德.尤努斯（孟加拉国）——2006年诺贝尔和平奖的得主。1979年，他在辞去大学的职务之后，便全身心地创立了格莱珉银行（GrameenBank,意为乡村银行），自此开创和发展了“微额贷款”服务，专门提供贷款给因为贫穷而无法获得传统银行贷款的创业者。

  目前网络贷款模式主要有B2C和P2P（peertopeer），值得一提的是2008年美国金融危机以后的几年内，传统金融机构陷入低迷而网络贷款迅速崛起的黄金时期。美国最大的网络贷款平台Prosper，欧洲最大的网络借款平台Zopa，相比较而言，我国的网络贷款模版来自欧美国家。目前我国比较有影响的网络贷款平台主要有红岭创投、易贷365等，还有其他许多由游资投机刚刚成立的平台，基本上呈现野火燎原之势。

  （一）网络信用也有尊严

  长期以来的行业传统要求银行过度关注小微企业的财务业绩、经营状况等一些比较容易衡量的变量因素。财务状况透明，经营良好而且有更好的发展势头，这样的企业往往受到银行贷款的青睐。可现实问题是，只有财务发生资金链断裂，企业的经营暂时陷入了困境的企业（小微企业更是典型）才会去像银行申请贷款支持，以期待平稳度过危机。

  网络信用主要是通过小微企业在网上的“一言一行”积累成的，比如按时还本付息、妥善处理客户的退换货、客户或者商业伙伴给予的信誉评价等。这些因素无法通过数字来体现的，及如同商誉一样，虽然存在于无形，但是却十分能够说明信用问题。

  网络贷款信用价值不仅影响了贷款的传统信用，更为重要的是导致信贷理念的更新与时代化。因此，如果网络信用的潜在价值得到挖掘，那么小微型企业仅凭信用贷款将不再是天方夜谭。网络贷款本身及其带来的信用评判正成为构建网络贷款公共平台平台的促进动力。

  （二）融资成本降低

  与传统贷款程序不同，网络银行比传统贷款程序在模式评级、授信过程上都精简了，小微型企业获贷的流程也极大地精简了，放贷速度加快了很多。网络贷款的推出能够有效解决企业没有抵押物而融资渠道狭窄的困难。

  由于获得资金的速度提高，可以避免商机的流失，及时地扩大生产规模，进行产品线、技术等更新升级。降低了由于资金链断裂而导致的机会成本，使得小微型企业始终能在市场的激烈竞争中抓住机会进行发展壮大。

  网络贷款的利息一般通过投标拍卖来进行定价，小微企业在网站上发布自己需要的贷款金额以及使用时间，贷款提供者可以根据自己的收益需求来设定一个利率，不同的提供者之间的利率会形成竞争循环。最终，小微企业可以根据贷款提供者报出的最低利率进行网上申请贷款。此举既可以避免高利贷沉重的债务负担和巨大风险，又可以有效减轻企业的融资成本。

  （三）网络联保新优势

  网络联保贷款发挥了团结就是力量的优势，一般由几家经营状况相似，财务较透明，并且彼此之间相互熟悉的小微企业组成一个贷款申请共同体向银行申请贷款。然后根据不同企业之间的资金需求情况，将贷款进行分配。根据穆罕默德.尤努斯的理念——缔结联保协议企业之间负有连带责任，并且互相监督财务情况、经营业绩，并互相支持对方努力改善自己的经济状况。当然如果出现其中某家企业不愿或无力承担债务，那么这个联保贷款组内的其他企业成员就要发挥作用，代替其偿还银行贷款（包括本息）的义务。

  这样一来的话，各个小微企业在组成联保共同体的时候，会显得十分谨慎和挑剔，不仅要考虑同伴的经营业绩和既往信用，更要考虑企业的成长性。经过几回合的互相挑选甄别，处于同一发展阶段的企业会聚集到一起，而且无形中把极具发展潜力的企业甄别出来，提高了经济组织的质量。此举既可以提高联保贷款的门槛，又能有效识别潜在合作伙伴，结成共同体，贷款申请的成功率也会大大提高。

  四、网络贷款面临的风险

  然而，网络贷款发展也遇到一些风险与挑战，主要表现在：一是法律监管缺位。网络贷款作为新生事物，对于其监管归属问题（究竟是证监会、还是银监会、保监会）没有明确的界定，形成法律监管的空白地带。二是>金融监管相对迟滞。每一种金融创新和有效地监管都会出现时间差，相对来说监管有一定的滞后程度，比如对于网络贷款平台发行借款凭证，是否应该办理执照，是否应当按照证券来进行监管？三是小微企业的征信体系缺失。银行依赖传统的信贷理念，导致小微企业的财务报表之外信用（如商誉、企业主个人信用）往往被忽略了。小微企业大多数财务状况不透明，如果采用传统的财务报告进行信用评级的话，小微企业的信用等级毫无疑问走低。银行根据这种信用评级进行贷款审批，小微企业只有扼腕叹息的份了。

  对于网络贷款模式，去年8月底，银监会就已经警示过风险。银监会提示的网络贷款平台风险主要有七种。例如：

  （一）不实宣传，如将银行称为合作伙伴，打着银行的幌子进行业务扩张；

  （二）监管处于半真空状态。如融资性担保公司纳入地方金融办等政府部门的监管，但是非融资性担保公司事实上处于无人监管状态。这些非融资性担保公司只需进行工商注册就可以挂牌营业，而融资性担保公司却要取得地方金融管理部门发放的经营许可证才能开展业务；

  （三）信用风险高，贷款质量差。面对小微企业急切的贷款需求，网络贷款机构难免进入卖方市场，借机提高贷款利率；

  （四）担保杠杆过高引致市场风险，如做房地产二次抵押，为促成交易，还可能故意高估房产价格。

  透视网络贷款风险，这与网络贷款平台的纷繁多样是分不开的。在百度搜索一下网络贷款平台，可以发现贷款平台五花八门，而且贷款条件很有竞争力，大多是无抵押、免担保，快速贷款。如此竞争的结果就是造成了小微企业的选择困惑，不贷款就可能面临被终结的结局，贷款的话可能遭遇“庞氏骗局”，结果同样悲观。要想消除风险，当务之急就是打造一个令小微企业放心的，提供统一标准的网络贷款平台。

  五、构筑网络贷款公共平台

  目前看来，网络贷款化解小微企业的融资困境的能力还是有限，在发挥其作用的过程中自身也存在着一些问题。网络贷款平台呈现遍地开花之势，真假难辨，导致网络贷款的骗局时常发生。银行惯有的谨慎和保守、政府部门的不作为，使得游资诈骗钻了空子，这时候构建一个合法规范的网络贷款的平台呼之欲出！网络贷款公共平台的出现，对于减少网络骗局将起到釜底抽薪的作用。

  （一）网络贷款公共平台中各方的职能

  1．政府部门

  巴曙松在《金融机构的政府救助与监管声誉：一个理论框架和现实解释》中指出，强势的政府为了维护自己的监管声誉，往往不会对陷入危机的金融机构施以援手，通过这样的举措可以大大提高政府的监管声誉，进而减少金融机构的逆向选择和道德风险；而弱势政府往往会因为害怕金融机构的风险危及政府统治的稳定，对金融机构予以援手，帮助金融机构暂时渡过危机，求的缓慢生存。长期纵容的结果就是会大大降低政府的监管声誉，并且导致金融机构无所畏惧，违规问题愈加严重。

  政府部门在平台中的职能由原来的仅提供政策支持和监管转变为实际相关部门参与其中（包括发改委、法律、税务、工商），以保证各地方的网络融资平台能够获得相应的财政支持以及小微企业能够最大限度地获得融资支持。一改往日的“输血”救济方式，政府要重点的推进小微企业的产业结构升级、科技产品创新，提高小微企业的市场竞争能力，从而达到小微企业凭借实力走出融资困境的效果；重点支持劳动密集型、节能环保型、创业型小微企业。

  政府部门作为公共平台的主导，为小微企业提供政策性担保，开展无抵押的信用贷款，既可以提供合法有效的担保，又可以减少企业的担保费用。针对初创型小微企业急需资金和政策的要求，设置专项扶持资金项目，为处于成长中的小微企业开辟简便快捷的融资通道；政府的采购项目要适当向小微企业倾斜，同样条件下可以将采购订单进行优化拆分，使多个小微企业都可以获得采购订单，刺激生产；对那些能够获得“国家名牌”、“中国驰名商标”等荣誉称号的小微企业进行奖励，并可以凭借相关的品牌优势优先审核申请的贷款。

  此外政府部门要在银行、小微企业、第三方>信用评级机构之间发挥协调沟通的作用，确保公共平台的正常运转。

  2.独立的第三方信用评级机构

  在小微企业的信用评级问题上，无论是由企业本身还是由银行来操作，都不能完全做到客观和公正。由此所产生的信用评级的效力也会大打折扣，对小微企业的贷款申请杯水车薪，反而违背了最开始引入信用评级的初衷。因此，关键是要解决小微企业的信用评级执行机构。公共平台可以效仿国际上的惯例，将信用评级外包给独立的第三方信用评级机构。

  第三方信用评级机构完全可以利用信用信息基础数据库，将独立于小微企业和银行之外，参评的小微企业不与信用评级机构发生经费往来，从而客观独立的对小企业的信用状况进行评级。

  以信用评级指标体系为基本准则，在着重资产负债状况、财务报告、经营业绩等传统信用的同时，还要注重企业文化、借款还款记录、企业主个人信用、纳税记录等非传统信用环节健全信用管理制度，促进小微企业现代征信系统的建立，提升企业信用评级。同为重要的是，第三方的信用评级机构要及时揭示那些信用恶化的企业情况，并且联合公共平台各方彻查，对于不符合标准的企业进行淘汰。通过建立晋级和退出机制，确保公共平台上流淌着新鲜干净的血液。

  充分利用好央行的企业征信系统——评估小微企业的征信；个人征信系统——评估小微企业创业者的个人信用，以个人信用和企业信用结合的双层方式来全面衡量小微企业的信用记录等级。此外需要随着小微企业的交易与发展来实现信用数据的实时更新，筹划一个比较权威、客观的小微企业信用记录数据库。在此之后要定期的向网络贷款公共平台的各关联方开放有效信息，全面展示小微企业信用评级状况。通过这种比较客观公正的第三方评级，发挥网络信用的现实价值，改进银行与小微企业之间的贷款模式，促使小微企业走进信用经济时代。

  3.银行

  银行对小微型企业的信用审核直接依托第三方的信用评级机构的评级结果，由信用评级机构对小微企业进行项目的实地调查、风险评审并承担对该项目担保与否的所有风险。银行在确定小微企业的信用等级足以抵御风险之后，可以直接转入放款程序，向小微企业发放贷款。如果银行觉得仅凭信用评级很难抵御放款的风险，可以要求政府进行政策性担保，然后向小微企业发放贷款。

  贷款银行既要有效的保护小微企业的私密信息及商业秘密，又要及时公布小微企业在过去的历史交易记录、相对于信用评级的还款履行情况。这些能够有效说明问题的数据与记录应该实时反馈到公共平台的关联各方。由关联各方对结果予以确认和评价，并作出必要的解释和补充，形成信用链条。第三方信用评级机构根据以上操作的结果进行信用评级的动态调整，与银行之间形成信息的循环共享。

  银行可以依据公共平台的资金需求的动向和结构，大胆进行贷款产品创新，将贷款的发放与小微企业的成长历程紧密结合。因为公共平台具备银行所不具备的灵活性、及时性以及去官僚化，并且由政府出面进行政策性担保。促进银行和信用评级机构建立长期的信用与合作机制，这样可以使得银行减少贷款审核环节，从而缩短放款的周期，使银行对小微型企业的不良贷款率有效降低，这可谓是一个多赢的选择。

  4.小微型企业

  在网络贷款的公共平台上，小微型企业的角色有了微妙的变化。小微型企业融资渠道变得更加多元而且富于选择，比如初创立的小微企业在通过公共平台的审核后，可以进行申请专门针对初创企业资金扶持。处于发展中的小微企业参与网络联保，利益均沾，风险共担，可充分借助网络融资平台来建立企业的网络信用，积累自己的声誉，通过平台的推荐，如果达到一定的信用等级，可以直接和相关银行进行合作，或者企业间进行联合担保来获得银行的贷款。

  小微企业之间组成的网络联保组，组内资金充裕，经营良好的企业还可以对组内资金短缺的成员施以援手，帮助其渡过难关。这样就充分发挥了公共平台的凝聚作用。对于经营业绩超群，资金量在保证企业正常运转、抵御系统风险之后还有盈余的企业，可以在公共平台上发布出借贷款的信息，进行P2P模式的点对点信贷支持，帮助其他组的小微企业。一旦某个联保组内的企业发生违约行为，那么该组内的企业成员因为联保协议生效，对该成员的债务承担连带责任。

  小微企业需要健全企业内部的各项制度，增强内控机制，及时披露相关信息并保证财务信息的完整详实，定期向公共平台公布经过会计师事务所审计的财务报表，接受平台各方的监督。最后要遵守诚信原则，构筑良好的银企关系，使得银行和企业能够实现真正的相互合作，达到双赢的境界。

  （二）网络贷款公共平台的优势和创新

  优势：

  “只此一家，别无分店”——权威的合法正规网络贷款平台，由政府主导建设的公共平台将成为全国小微企业的“网络贷款官网”，有效减少网络贷款骗局的发生，打击非法金融机构以网络贷款的名义进行诈骗，净化小微企业的生存环境。网络信用的尊严得到承认——第三方独立信用评级机构的介入，在新形势下使用非传统的信用评价机制。这将使得小微企业即使在缺少抵押资产，无法获得担保的情况下，通过自身的诚信行为给自己在公共平台上积累信用，最终化信用为资金。政策性担保，担保监管相结合——由政府提供政策性担保并等于说是将风险完全转由政府承担（虽然政府会为系统性风险买单），而是在提供担保的同时能够很好地了解小微企业、网络融资活动，从而进行有效地监管。只有充分了解行业动态，才有可能弥补监管漏洞，创新经济形式，推动经济的发展。

  创新：

  1.专门为初创型的小微企业预留发展空间，缓解小微企业在刚刚成立时缺少资金和信用的困境。许多小微企业需要（尤其是优质的，具有快速成长性的）的就是初创时资金扶持。针对此种情况的小微企业专项贷款资金可以帮助专、精、特、新的小微企业步入发展正轨。

  2.突出了小微企业的金融特色，网络联保互助组既可以向银行申请贷款，也可以通过组内成员的相互拆借而获得贷款。盈利能力良好的企业甚至可以在公共平台上发布P2P的互助贷款，为小微企业自我融资增加一条新的路径。

  3.“一统江山”搭建公共平台。目前国内各大银行（包括城市商业银行、村镇银行）纷纷涉足小微企业网络贷款这一蓝海领域，扩张业务。随着竞争的加剧和网络贷款平台的成熟发展，网络贷款的蓝海很快会变成红海。未来要求统一标准，提供不同接驳端口的平台的出现势在必然。网络贷款的公共平台正是基于网络贷款发展趋势的大胆尝试。

  （作者系南京银行南湖支行员工）