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  “一些>创业板公司也对这轮炒作始料未及，一些公司高管开始坐不住，甚至主要找买方去沟通。”一位>基金研究员告诉记者。

  >网贷周报记者郑鹏远/北京报道

  356个创业板公司，141只重仓基金一起演绎疯狂的资本故事。717点到1208点，半年时间，创业板收复了两年时间所失去的阵地，创业板指年内最高涨幅超过60%。

  一季度末，基金重仓创业板股市值突破200亿元，达到253.59亿元。二季度末，该市值已经劲升至411.74亿元，比一季度末增长了62.36%。在指数高举高打中，目前，已有49只创业板个股年内股价翻倍。19家公司挺进百亿市值俱乐部。

  “一些创业板公司也对这轮炒作始料未及，一些公司高管开始坐不住，甚至主要找买方去沟通。”一位基金研究员告诉网贷周报记者。

  “由于>基金公司持股受到不得超过10%的限制，因此需要多只基金联手，其既有同门也有外援。”北京某基金公司人士指出。

  40偏股基金收益超20%

  公募基金在今年二季度末重仓持有的创业板个股的市值已达404.34亿元，创出历史新高，创业板重仓股市值占基金所有重仓股的市值比例大幅升至8.33%，同样创历史新高。

  从吃药喝酒到上网打游戏，基金在创业板和中小板的押宝换来了巨大的收益。

  截至6月30日，500余只主动型偏股基金中仅有13只收益率跑输大盘指数，占比不足3%，刷新了近5年偏股基金表现的最佳纪录。其中，收益率高于20%的约有40只，最高的上投摩根新兴动力收益率达41.55%，华宝兴业新兴产业、中邮战略新兴产业、景顺长城内需增长(260104,基金吧)和汇丰晋信低碳先锋等基金收益率均超过30%。

  然而，不难发现业绩出色的华宝兴业新兴产业、汇丰晋信低碳先锋、景顺长城内需增长和农银消费主题等基金，前十大重仓股中多数大半是中小板和创业板股票。

  7月22日，一篇《一位公募基金经理的忏悔》在网络发酵，除了文章中的BS基金经理之外，更引人玩味的是其暴露基金公司联合一起用资金优势炒作小盘股（中小、创业板），达到联合资金控盘程度，推高股票价格。

  上海一位私募基金经理告诉网贷周报记者，除了公募基金以外，多家私募曾参与投机掌趣科技(300315,股吧)，“一些大宗交易商也是边拉边出。如果股东希望减持期间股价还要上涨，这种我们无法承诺，大家只能通过经验尽量平稳卖出股票。”

  今年以来，创业板指累计涨幅已超过65.56%。目前，已有49只创业板个股年内股价翻倍。据统计，今年以来至昨日，掌趣科技（294.8%）、东方财富(300059,股吧)（287.5%）、中青宝(300052,股吧)（283.2%）、乐视网(300104,股吧)（239.5%）、网宿科技(300017,股吧)（234.2%）、三五互联(300051,股吧)（225.9%）、和佳股份(300273,股吧)（218.7%）等7只个股涨幅超过200%。

  从19家百亿市值创业板公司看，主要分布在传媒娱乐、生物制药、高端机械行业。比如影视传媒娱乐就占6家：乐视网、华谊兄弟(300027,股吧)、光线传媒(300251,股吧)、华策影视(300133,股吧)、掌趣科技和神州泰岳(300002,股吧)。生物制药和高端机械也各4家加盟“百亿俱乐部”：前者分别为汤臣倍健(300146,股吧)、智飞生物(300122,股吧)、红日药业(300026,股吧)、和佳股份；后者包括汇川技术(300124,股吧)、开山股份(300257,股吧)、机器人(300024,股吧)、富瑞特装(300228,股吧)。

  目前创业板市值最大的公司碧水源(300070,股吧)总市值达到375亿元，在全部A股上市公司中居第17位，甚至超过老牌的上市公司招商地产(000024,股吧)、万华化学(600309,股吧)和中国国航(601111,股吧)等。

  联合坐庄

  “由于基金公司持股受到不得超过10%的限制，因此需要多只基金联手，其既有同门也有外援。”北京某基金公司人士指出。

  事实上，很多基金在一些创业板股票的选择上也有高度重合。wind数据显示，截至二季度末，基金公司扎堆最多的前十家创业板公司分别为碧水源、蓝色光标(300058,股吧)、华谊兄弟、富瑞特装、红日药业、长信科技(300088,股吧)、汤臣倍健、易华录(300212,股吧)、恒泰艾普(300157,股吧)和华策影视。其中持有碧水源的基金数量高达74只，蓝色光标和华谊兄弟也超过50只。

  而在同门基金中，行动较为团结当数上投摩根。在今年基金中考中，上投摩根共有5只基金排入前25名，其中杜猛管理的上投摩根新兴动力，王孝德管理的上投摩根内需动力(377020,基金吧)、孙芳管理的上投摩根核心优选持股高度重合，三只基金前十大重仓股中相同持股高达7只。

  其中，中小板的股票包括杰瑞股份(002353,股吧)、歌尔声学(002241,股吧)、大华股份(002236,股吧)、双鹭药业(002038,股吧)和安洁科技(002635,股吧)。有意思的是，上投摩根内需动力在二季度突击重仓了双鹭药业，上投摩根核心优选突击重仓了长春高新(000661,股吧)，这两只股票一季度以来就是上投摩根新兴动力的重仓股。而且，上投摩根内需动力虽然业绩落后，但84.56亿的规模却比38.38亿的上投摩根新兴动力高出一倍以上。

  此外，在“一拖三”的基金经理中，也有三人归属上投摩根基金公司。

  公开资料显示，在偏股型产品中，上投摩根中国优势(375010,基金吧)、上投摩根中小盘(379010,基金吧)和上投摩根健康品质生活这3只基金由董红波一人管理；上投摩根成长动力、上投摩根新兴动力和上投摩根智选30这3只产品由杜猛一人管理；而上投摩根双核平衡(373020,基金吧)、上投摩根成长先锋(378010,基金吧)和上投摩根大盘蓝筹由罗建辉一人管理。

  其中，由罗建辉管理的上投摩根双核平衡、上投摩根大盘蓝筹的重仓股就十分相似。据基金二季报披露，上投摩根双核平衡基金的前七大重仓股分别是大华股份、杰瑞股份、歌尔声学、碧水源、康得新(002450,股吧)、双鹭药业和长春高新，共占基金资产净值比例的27.51%。

  而上投摩根大盘蓝筹前七大重仓股，几乎与之完全一致，其中四只个股的重仓次序略有先后，上述七只重仓股共占基金资产净值比例的32.88%。

  上投摩根大盘蓝筹基金的出借目标是“通过出借大盘蓝筹股票，力争最大程度地分享中国经济持续发展带来的中长期收益”。但就其重仓股来看，中小板和创业板个股，是其主要投向。

  此外，>中邮核心成长(590002,基金吧)也在二季度突击重仓银邦股份(300337,股吧)，该公司同时也是中邮战略新兴产业二季度重仓股，二季末中邮战略新兴产业业绩在普通股票型基金中名列第三，中邮核心成长则排到了274位，但就规模而言，130.17亿的中邮核心成长是中邮战略新兴产业的43倍。

  “公募基金经理们正和创业板轮流发生关系。那些几乎以创业板为主要投向的业绩领先的中小型公募，因相对排名的压力目前仓位接近满仓。各基金公司的其它大基金有帮助护盘的充分动机。”神农出借总经理陈宇也表示，基金护盘是创业板在高潮后红肿不退的重要原因。

  顶点在哪里？盛宴过后，越来越多的基金公司也在计划全身而退。

  而近期20多家基金公司的市场策略中，有近一半公司明确指出创业板为代表的成长股或存在收益变窄、回调的风险。

  在博时基金宏观策略部总经理魏凤春看来，“当前基本面无亮点”，但“最近国务院简政放权旨在微观搞活；而发改委推出体制改革工作重点，则意在加强制度供给，这些举措无一不催生出市场对改革的强预期”，其就此指出，“预期的改变容易衍生出一系列结构性机会。”

  天弘基金方面则认为，一旦创业板指出现调整，意味着市场资金开始关注场内风险，而意欲从“风险资产”抽身。但在其他机构出借者看来，风格转换关键还在于宏观经济的支撑与流动性变化。

  “领导对传媒兴趣大”

  值得关注的是，从总市值超100亿元之上的19家公司2013年中报业绩预告来看，整体业绩好于市场预期，其中有17家公司预喜，占比89.47%；15家公司的2013年上半年净利润同比增长预计在30%以上；华谊兄弟、福瑞特装等7家公司中报业绩预计增长幅度更是超50%。在北京，一家大型基金公司研究员告诉网贷周报记者，因为自己在一季度推荐蓝色光标和华谊兄弟，大获赞赏。今年领导显然对传媒行业更感兴趣了。

  “很多基金公司和券商研究员来调研只关心我们能否放出业绩，只要业绩有保证，他们说就会加大推荐力度。”北京一家创业板上市公司证券代表告诉网贷周报记者，今年来调研的人明显增多，很多都是生面孔。一家刚刚完成定增的中小板企业董秘也对网贷周报记者表示，来调研的基金经理最关心定增事宜，“定增完成，业绩就有保障了。”

  “一些创业板公司也对这轮炒作始料未及，一些公司高管开始坐不住，甚至主要找买方去沟通。”一位基金研究员告诉网贷周报记者。

  近日，一家市盈率超200倍的创业板公司董事长也私下与各媒体交流，谈论公司的业绩与估值情况。“我们不算妖股，你们不要只用我们去年的业绩来计算市盈率啊，今年我们预期业绩要提升一倍以上，这样算下来市盈率只有70多倍了。”该高管对网贷周报记者表示。

  在基金重炮掩护下，是创业板公司的疯狂减持。

  统计数据也显示，截至2013年6月30日，今年A股市场的创业板高管在大量减持。具体来看，2013年上半年沪市主板减持的家数有64家，中小板、创业板减持家数249家，深市主板减持49家，中小板、创业板占比69%。从减持金额来看，中小板、创业板的减持额也最大，上半年中小板、创业板减持金额290亿元，沪深主板减持116亿元，深市主板减持60亿元。

  5月13日，掌趣科技首发原始股东4804万股限售股解禁(占总股本的比例高达29%)，华谊兄弟作为公司原始股东解禁套现数亿元。另外，掌趣科技两位副总也或奔着减持套现离职而去。据统计，截至目前，今年创业板重要股东套现已逾160亿元。

  上海一位私募基金经理告诉网贷周报记者，除了公募基金一位，多家私募曾参与投机掌趣科技，“一些大宗交易商也是边拉边出。如果股东希望减持期间股价还要上涨，这种我们无法承诺，大家只能通过经验尽量平稳卖出股票。”