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  上市公司三季报大幕拉开，多只中小板、>创业板个股仍在三季度受到社保>基金组合与公募、私募基金的追捧。但由于IPO重启传闻与创业板三季报业绩预告不达预期影响，成长股16日出现大面积回调。在这种情况下，基金在四季度更看好政策主导的主题性机会，军工、环保等领域受到>基金经理青睐。

  ===本文导读===

  【基市聚焦】三季报“泄露”基金调仓玄机|基金紧盯业绩增长确定股

  【持仓动态】9只社保三季度重仓股浮出水面|基金加紧“收割”新兴成长股

  【每日课堂】基金>出借的懒人法则|进可攻退可守的债券基金

  三季报“泄露”基金调仓玄机

  上市公司三季报大幕拉开，多只中小板(行情股吧买卖点)、创业板(行情股吧买卖点)个股仍在三季度受到社保基金组合与公募、私募基金的追捧。但由于IPO重启传闻与创业板三季报业绩预告不达预期影响，成长股16日出现大面积回调。在这种情况下，基金在四季度更看好政策主导的主题性机会，军工、环保等领域受到基金经理青睐。(点此查看>>>基金持仓)

  社保新进海康威视(行情股吧买卖点)

  在今年的成长股结构牛市中，社保基金组合也频频出现在成长股十大流通股东名单之中，个别>股票甚至还出现高位进驻的现象。

  海康威视三季度以来股价涨幅接近50%，三季报显示，海康威视1-9月份实现收入68.60亿元，同比增长42.99%，归属上市公司股东净利润17.60亿元，同比增长42.16%。全国社保基金一一七组合出现在海康威视的三季度十大流通股东之列，持股2499.98万股。此外，还有六只基金占据海康威视的十大流通股东席位。

  国民技术(行情股吧买卖点)三季度以来股价涨逾40%，虽然三季报显示国民技术净利润较上年同期减少76.27%，但三季度国民技术的前十大流通股东出现了全国社保基金一一五组合，持股数为680万股，占流通股比例2.73%，为第三大流通股东。社保基金一一五组合还出现在东方园林(行情股吧买卖点)的十大流通股东之列，持股数300万股。

  除了增持举动，社保基金一一五组合在三季度还对蓝色光标(行情股吧买卖点)进行了减持，在三季度仍位列蓝色光标第三大流通股东的该组合减持179.87万股。宝新能源(行情股吧买卖点)三季报业绩同比大幅增长，但持有该股的全国社保基金一一一组合在三季度减持100万股，同在十大流通股东之列的光大保德信量化核心基金也减持459万股。

  基金看好主题机会

  但16日创业板、中小板个股出现大面积回调，成长股估值过高也是机构出借者的忧虑所在。分析人士认为，IPO重启传闻以及创业板三季报预告不及预期，是促使成长股大幅调整的主要原因。

  大成基金首席宏观策略分析师李冒余认为，在十八届三中全会之前重启IPO的概率不大，传闻对市场的冲击力并不足以为惧。而创业板指数三季度涨幅过大，前期市场对创业板传媒板块外沿式收购、兼并给予过高预期，但从已公布的业绩情况看，增长并未达到前期目标。加上市场风险偏好正在发生变化，担心通胀上升较快、流动性没有出现明显的放松信号，才是导致市场调整的主因。

  博时精选(基金净值基金吧)股票基金经理孙占军表示，实际上经济增长的持续性是受质疑的，在这种情况下，市场向上的空间也比较有限。在具体的出借方向上，前期涨幅较大的创业板和传媒等板块或可回避；在可能出台重大的改革政策的预期下，建议出借者重点关注改革主题，包括国企改革、土改等主题出借，对转型受益的军工和环保仍可中期配置。

  对于后市，李冒余表示十八届三中全会之前，市场出现大幅波动的概率较小，应密切关注周五公布的经济数据，如果没有出现大幅超预期下滑，那么改革主题题材火热的格局仍将持续，主题板块仍将是市场人气聚集的焦点。但是，如果四季度CPI上涨过快，那么市场或许会出现较大幅度的震荡和波动。(中国证券报)

  上市公司三季报披露基金紧盯业绩增长确定股

  即使是在各种概念主题满天飞的当下，确定性的业绩仍然是基金经理选股的不二标准。

  进入10月份，海康威视(行情股吧买卖点)、蓝色光标(行情股吧买卖点)、贵州茅台(行情股吧买卖点)等上市公司渐次披露三季报，与此同时，1400余家上市公司也发布了三季度业绩预告。证券时报记者获悉，在目前业绩披露的敏感时刻，基金经理们做的事情就是紧盯上市公司三季度业绩，谨防持有业绩地雷股票。(点此查看>>>业绩快报基金持仓)

  从上市公司披露的三季报和三季度业绩预告情况来看，业绩超预期增长的公司仍然获得基金等机构出借者的青睐。

  信立泰(行情股吧买卖点)在2013年前三季度获得5.9亿元净利润，同比增长36.23%，同时预计2013年全年归属于上市公司股东的净利润为7.6亿元至8.89亿元，同比增长20%至40%。信立泰发布的公告还显示，在业绩稳定增长的基础上，日前该公司还有一个1.1类重磅独家原料药阿利沙坦酯获批，这比市场预期获批时间提前了1个月，而该新药是治疗高血压的主要药物，具有毒性小不通过肝脏代谢等优点。市场预计该新药未来销售额有望达10亿元以上。

  在业绩确定增长的背景下，三季度基金增持信立泰的力度较大。其中，三季度嘉实稳健基金增持信立泰205.21万股至580.54万股，广发策略优选(基金净值基金吧)增持信立泰200.54万股至371.33万股，银华富裕主题(基金净值基金吧)、泰达宏利行业精选和泰达宏利红利先锋(基金净值基金吧)则新买入信立泰268.21万股、194.06万股和188.8万股。

  广田股份(行情股吧买卖点)发布的三季报显示，2013年前三季度净利润为3.18亿元，同比增长40.21%，预计2013年全年净利润为5.1亿元至5.87亿元，比上年同期增长35%至55%。在业绩稳定增长的基础上，三季度银华核心价值优选(基金净值基金吧)、银华富裕主题、大成创新(行情股吧买卖点)成长、富国天博创新主题(基金净值基金吧)等基金加仓力度较大。

  除了已经公布三季报的上市公司之外，三季度业绩预告增长的公司在市场上也颇受关注。以网宿科技(行情股吧买卖点)为例，在其预告2013年前三季度净利润同比增长130%至160%后，网宿科技在二级市场上连续涨停。此外，业绩预告还显示，承德露露(行情股吧买卖点)、红日药业(行情股吧买卖点)、康恩贝(行情股吧买卖点)、恒泰艾普(行情股吧买卖点)等基金重仓的上市公司三季度业绩也稳定增长，近期走势比较平稳。

  益民基金策略分析师黄祥斌认为，目前市场处于一个微妙的平衡状态，打破这种平衡需要一些突发事件的冲击或者远超预期数据的兑现。在此背景下，建议出借者配置资产除了把握三中全会和国企改革等出借主题之外，最重要的一点是要把握三季报业绩超预期的上市公司隐含的出借机会。

  摩根士丹利华鑫基金经理表示，虽然10月份市场对改革的预期依然强烈，主题出借或继续大行其道，但需要提防来自于三季报、IPO和地方债等方面的风险。根据中小板(行情股吧买卖点)公司三季度业绩预告，业绩增长中枢为8.2%，和目前中小板全年30%至40%的业绩增速预期仍有较大差距，成长性可以被证伪的个股有下跌风险。(证券时报)