互助金融概念自mmm进入中国后被强化，也有很多首批的玩家获得很高的回报。但他们的获利严格意义上来讲，并不能算的上是出借，或许用“投机”来形容更为恰当，因为后面参与mmm的玩家成了无辜的“接盘侠”......

  mmm在中国的接连崩盘并不是偶然，它的不断重启，除了媒体们所述的几个原因，记者通过10来天的造访，发现还有3个重要的原因所在。

  MMM崩盘原因1:骗子单横行平台

  上传虚假付款截图的订单“横尸遍野”，mmm系统根本无法识别，面临复杂的中国互联网环境，mmm显得素手无策，除了重启别无它法，可它的每一次重启让无数出借者血本无归，原先的致富梦一夜间破碎，甚至传出mmm跳楼自杀等消息。

  4月13日，在一个500人的MMM微信群里，原本“和善欣荣”的社群，同时间30多名mmm出借者发出埋怨牢骚，表示对mmm的心灰意冷，及遭遇虚假付款订单的无奈感慨。虚假付款，据了解一个会用美图秀秀的人就可以完成，随便PS个付款截图进行上传，系统便无法识别，而遭遇者向MMM申诉一般等待漫长一个月后无果而终。此类虚假付款订单多起来，系统就很容易乱套，致使其无法正常运作。

  无法识别虚假付款的订单成为MMM进入中国后的第一痛点。中国网民居多，而mmm宣传者也数不胜数，在QQ、微信等社交平台上利用其30％利息广招下线，引来社会各个层次的人参与其中，mmm似乎就是这样火起来的。所谓树大招风，林子大了什么样的鸟都会有。其中不乏投机取巧者，恰恰相反，这种投机在mmm上是可以实现的。最终受害的还是那些中规中矩mmm会员。虚假的骗子单无疑是mmm在中国崩盘的首要原因。

  MMM崩盘原因2:未解决信任危机

  尽管是mmm拥护者，其内心也深知mmm是一个骗子平台，但可怕的是本人在赌运气，坚信自己不是最后一个参与者，也就是所谓的接盘侠。人心无穷的贪念衔接着mmm会员，可这些出借者在参与时往往会百般犹豫，特别是对于那些金额上万的订单，会观察会看舆论会问上面的领导人后再做决定是否进行付款，深怕本金打水漂。

  从侧面反映出MMM本身并不被中国出借者所完全信任，他们是以一个赌徒身份参与其中。这点往往是致命的，因为信任问题的存在，MMM在中国即便没有机构打压，也难以根深蒂固地发展，因为信任危机是一种矛盾的用户心理，它可以摧毁平台。

  不能让用户成为推心置腹，怎能长期发展？付款的迟疑、矛盾，让这个互联网金融平台举步难行。截至4月8日，MMM在中国已二度崩盘。没有新的出借血液加入，MMM除了宣布关闭重启，似乎真的没有其它方法。令人担忧的是，这次崩盘数以万计的出借者的本金已被清空并无法追回。据一不具名的网络营销专家分析道:“MMM可以说是一个没有实体支撑的互联网金融平台，完全依托网络。而网络营销的核心在于信任，只有解决了信任它才能被大众认可，无法解决信任的MMM势必难以维持平台运作。”

  MMM崩盘原因3:30％利息走不远

  不可置否的一点，MMM凭借其高达30％利息的噱头在中国发展一路高歌，在2015年各路媒体点名的方式警告了出借者后，MMM也暗示旗下会员要低调，不能过于发展线下及宣传。一方面想在中国发展壮大的MMM，一方面怕舆论监管的MMM，在发展决策上它也似乎是自相矛盾的。

  了解过MMM的朋友知道，MMM百分之三十的利息转化如果有源源不断的新会员加入，是可以坚持一段时间的。但随着平台各种问题的爆出，越来越多的会员退出，30％的利息谁会给你支付？答案是没有的，一个不切实际的出借平台和一帮充满致富梦且不信任平台的会员，试问又能擦出怎样的火花？

  曾有世界各地多名数学家对MMM出借回报率的制度算法进行研究过，一致认为其是一种不可取、不现实、不长久的做法。随着MMM在中国的关闭，这些一一被验证。

  后记:

  而类似的金融互助平台也在中国遍地开花。他们的的模式基本无一例外的采用和MMM一样去中心化的模式来规避法律风险。就在本文将要成稿时，笔者从国外网站了解到，一家名为RABOBANK的金融互助平台发布消息，将于五月登陆中国市场。而这类的金融互助平台，都表示要在制度设计上去弥补MMM的不足。