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  各种打理短期资金的网贷之“宝”并非创新，而是把电商平台和>货币基金做了“链接”，大力拓展了客户群体，把一大批原来不了解货币基金的客户吸引过来。

  文/本刊记者尹娟

  忽如其来，在“>余额宝”的带领下，各种网贷之“宝”充斥着我们的网络世界――>活期宝、定期宝、盈利宝、现金宝……高收益、高流动性是各种“宝”的共同特征，数十倍于活期存款利率，只需要几十元、几百元就可进行>出借，谁还甘心让自己的钱躺在活期账户上睡觉呢？

  总体上看，各种“宝”都属于短期资金管理工具，但它们之间到底有什么差异和特性，在选择时有哪些需要侧重的地方？

  “链接”货币基金和网贷基金

  目前各种“宝”都是瞄向了消费者和出借者账户上的活期资金。生活中，我们总是要预备一些活期资金满足各种需要的。这也是活期存款收益虽低，但余额惊人的主要原因。要想提高这部分资金的收益，主要有两种途径，一是购买银行的灵活网贷产品，但这种出借的门槛设置在5万元，这就把一大批账户上有点小钱的客户拒之门外了；第二种方式是>基金公司的货币市场基金，在国外货币基金一直都有“准储蓄”之称，收益高，流动性也好。而各种“宝”并非多大意义的创新，而是把电商平台和货币基金做了“链接”，大力拓展了客户群体，把一大批原来不了解货币基金的客户吸引过来。这也是支付宝“余额宝”推出后，一下子将背后的天弘货币基金规模壮大的原因。

  在“余额宝”火起来之后，天天基金网推出了“活期宝”、“定期宝”，金融界推出了“盈利宝”、众禄推出了“现金宝”。各种“宝”也都是和一只或是多只货币基金进行了链接。

  如“余额宝”与天弘基金进行合作，出借者实际上是购买了天弘增利宝货币基金；“活期宝”采用了一对多的模式，出借者可以选择南方现金增利货币(202301,基金吧)A、华安现金富利货币(040003,基金吧)A、宝盈货币A及长城货币A等货币基金产品；客户存入“盈利宝”的资金相当于申购了鹏华货币基金；众禄的“现金宝”，其背后是海富通货币基金。略有不同的是天天基金网的“定期宝”，出借者存入的资金购买了工银或是南方基金的几只网贷基金产品，期限从7天到60天不等。

  发挥平台优势

  既然如此，为什么不直接出借这些基金，而是选择“宝”们呢？平心而论，两者并没有本质上的区别，我们可以把“宝”们理解为上述基金的销售渠道之一，当然，结合各种平台的优势，货币基金及网贷基金的利用将更加灵活。

  如市场占有率最高的“余额宝”，消费者可以采用充值的方式，将自己“支付宝”账户上的资金或是采用快捷支付的方式把借记卡上的资金转入到“余额宝”账户中，这个操作的实质是购买了天弘基金的的天弘增利宝货币基金。从而提高支付宝账户、活期账户上资金的收益水平。而且，作为被打通的平台，淘宝网的大部分消费你都可以直接选择以“余额宝”账户上的资金进行消费。当然，你也可以选择把资金提取出来，转出到自己的银行卡中，“余额宝”的转入和转出都可以实时完成。

  又如“活期宝”等第三方公司的平台，打通了多家基金公司不同产品之间的界限。举个例子来说，当市场走势低迷时，出借者可以选择在货币基金产品中“避风”，这时候就可以把资金充入“活期宝”、“现金宝”等账户中，为流动资金获得更高的收益；而市场形势回暖时，则可以转入到第三方平台上的诸多股票型基金产品中。这与基金公司的基金转换有相通之处，不同的地方在于：基金公司的转换仅限于本公司的产品，选择面较小；而在第三方平台上，则实现了不同基金公司不同产品之间的快速转换。

  另外，各种“宝”们也在一定程度上进一步降低了网贷门槛，如“余额宝”要求只要是1元的整数倍就可进行充值，相比较基金出借1000元的初始设置，门槛更低了。

  正解收益和费用

  “宝”们的高收益也是吸引大笔流动资金的重要原因，尤其是很多宣传中都把利率倍数作为了一种宣传手段――“今日最高收益为4.6710%，为活期存款的13.3倍！”

  事实上，这种表达方式并不准确，出借者需要正确理解“宝”们的收益究竟是如何计算的。

  如大部分“宝”所链接的是货币市场基金，所谓收益率准确地来说，是指货币基金的七日年化收益率。所谓七日年化收益率，是货币基金最近7日的平均收益水平，进行年化以后得出的数据。它所代表的是基金过去7天的盈利水平信息，并不意味着未来收益水平，也不能完全代表信息披露当日的收益率水平。事实上，这是一个平均值，如果过去7天中某一天收益忽高或忽低，对平均值的影响也会很大。

  反之，出借者可以重点关注的是货币基金的“日万份基金单位收益”。这个指标的含义是：货币基金每天运作的收益平均摊到每1单位份额上，然后以1万份为标准计算净收益的结果。这也是出借者按日计息的计算基础。

  “无需任何费用”也是常见的误解。对于货币基金来说，申购赎回是不需要扣除手续费的，但是基金的管理费，托管费，销售服务费都是存在的，这些费用并非一次性缴纳，而是从基金总资产中按日计提扣除，我们所看到的收益也都是扣除相关费用后的收益。

  关注出借账户安全

  第三方平台的账户安全，同样也是出借者需要密切注意的问题。如余额宝推出以来，已经有多起客户投诉余额宝账户中的资金被盗用。

  尽管支付宝官网上指出，用户转入余额宝的资金，是受到支付宝安全保障的。如果用户的支付宝账户经核实确实存在被盗的情况，余额宝账户中的资金被盗用且无法追回，支付宝将对用户做出补偿。但是对于被盗的认定，用户和支付宝之间仍然存在着争议，其处理方式也没有严格的流程规定。相比之下，银行、基金公司等处理方式已经较为灵活。

  类似的问题在其他的第三方平台上同样存在。对于出借者来说，在享受便利之余，安全问题同样不容忽视――网站是否具有充分的安全防卫措施？有没有足够的认证手段？出借者自身在使用时也需要保持良好的习惯，如不使用公共场所的网络进行操作，不轻易将自己的密码告诉他人，采用复杂的认证手段等等。